易德龙（603380）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期易德龙（603380）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入10.13亿元，同比上升18.63%，归母净利润8737.41万元，同比上升31.55%。按单季度数据看，第二季度营业总收入5.62亿元，同比上升28.75%，第二季度归母净利润5624.56万元，同比上升27.27%。本报告期易德龙盈利能力上升，毛利率同比增幅11.69%，净利率同比增幅8.79%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率25.92%，同比增11.69%，净利率8.81%，同比增8.79%，销售费用、管理费用、财务费用总计8675.46万元，三费占营收比8.56%，同比增13.81%，每股净资产8.74元，同比增9.05%，每股经营性现金流0.63元，同比增5.26%，每股收益0.54元，同比增31.71%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 应收票据变动幅度为-93.53%,原因:本期公司以银行承兑汇票方式收回的客户货款金额减少。
2. 在建工程变动幅度为-39.45%,原因:本期公司电力工程转固。
3. 短期借款变动幅度为-41.68%,原因:本期母公司提前归还了部分短期贷款。
4. 合同负债变动幅度为-49.37%,原因:本期期末预收的款项减少。
5. 应交税费变动幅度为66.44%,原因:本期期末应交的企业所得税增加。
6. 其他应付款变动幅度为523.73%,原因:本期公司应付普通股股利增加。
7. 一年内到期的非流动负债变动幅度为-39.5%,原因:本期公司预付的设备款金额减少。
8. 其他流动负债变动幅度为-87.89%,原因:本期期末未终止确认的应收票据减少。
9. 长期借款变动幅度为-36.11%,原因:本期母公司提前归还了部分长期贷款。
10. 其他综合收益变动幅度为142.53%,原因:本期海外公司由于汇率变动引起的其他综合收益增加。
11. 营业收入变动幅度为18.63%,原因:公司与300余家各细分行业的客户建立合作关系，本期公司通讯类产品、工业控制类产品、消费电子类产品的营业收入均有不同幅度的增长，且通讯类产品、工业控制类产品的营业收入的增长幅度较高。
12. 营业成本变动幅度为14.44%,原因:本期营业收入增长。
13. 销售费用变动幅度为6.07%,原因:本期销售费用相对稳定。
14. 管理费用变动幅度为33.69%,原因:本期管理人员薪酬增加及二期厂房转固投入使用后使得折旧费增加。
15. 财务费用变动幅度为1549.35%,原因:本期汇兑损失增加。
16. 研发费用变动幅度为1.71%,原因:本期研发费用相对稳定。
17. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为4.97%,原因:本期经营活动所收回的现金增长比例高于经营活动所支出的现金增长比例。
18. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为71.93%,原因:本期投资活动现金流入金额和投资活动现金流出金额虽均同比减少，但投资活动所收回的现金仍低于投资活动所支出的现金。
19. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-2320.7%,原因:本期偿还债务支付的现金同比增加，而致筹资活动所收回现金的增长比例低于筹资活动所支出现金的增长比例。
20. 汇率变动对现金及现金等价物的影响变动幅度为14.98%,原因:本期因美元汇率变动的影响，现金及现金等价物换算成本位币而产生的汇兑收益增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为9.63%，资本回报率一般。去年的净利率为7.18%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市7年以来，累计融资总额4.27亿元，累计分红总额2.54亿元，分红融资比为0.59。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达312.46%）

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