贝仕达克（300822）2024年中报简析：净利润增12.98%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期贝仕达克（300822）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入4.1亿元，同比下降11.23%，归母净利润3771.78万元，同比上升12.98%。按单季度数据看，第二季度营业总收入2.07亿元，同比下降8.42%，第二季度归母净利润2101.09万元，同比下降2.42%。本报告期贝仕达克三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达69.12%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率25.2%，同比增19.72%，净利率6.63%，同比增2.42%，销售费用、管理费用、财务费用总计4596.12万元，三费占营收比11.2%，同比增69.12%，每股净资产4.02元，同比减22.68%，每股经营性现金流0.04元，同比减84.81%，每股收益0.12元，同比增12.97%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为57.43%,原因:新品推广费增加。
2. 财务费用变动幅度为56.77%,原因:汇兑收益减少。
3. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-80.28%,原因:销售收入下降致销售收到的现金减少、收到的税费返还减少和收上年销售款减少。
4. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为40.16%,原因:新一代产业园主体基本完工投入减少。
5. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-67.29%,原因:新增股票回购资金支出。
6. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-678.55%,原因:新品推广费增加、汇兑收益减少、销售收入下降致销售收到的现金减少、收到的税费返还减少和收上年销售款减少、新一代产业园主体基本完工投入减少、新增股票回购资金支出。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.44%，资本回报率不强。去年的净利率为3.85%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市4年以来，累计融资总额6.29亿元，累计分红总额1.68亿元，分红融资比为0.27。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达446.83%）

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：简单介绍一下公司目前的业务板块及未来展望？

答：公司目前的业务板块分为三部分，分别是智能控制器、智能产品以及地板护理工具，收入贡献占比最多的系智能控制器业务。在存量业务上，我们在夯实优势产品管线的基础上将继续坚持降本增效战略，收窄低毛利低附加值业务以提升盈利能力；同时在增量业务上，我们致力于重点培育自有品牌，在品牌建设和推广上着重发力，努力提升自有品牌产品的营收规模。

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