据证券之星公开数据整理,近期大连重工(002204)发布2024年中报。截至本报告期末,公司营业总收入70.06亿元,同比上升12.5%,归母净利润2.74亿元,同比上升22.94%。按单季度数据看,第二季度营业总收入38.18亿元,同比上升6.22%,第二季度归母净利润1.32亿元,同比上升20.91%。本报告期大连重工应收账款上升,应收账款同比增幅达33.59%。
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中,毛利率18.76%,同比减2.84%,净利率3.91%,同比增9.28%,销售费用、管理费用、财务费用总计5.91亿元,三费占营收比8.43%,同比减1.99%,每股净资产3.68元,同比增3.93%,每股经营性现金流0.01元,同比增108.8%,每股收益0.14元,同比增23.66%。具体财务指标见下表:
![图片](https://static.stockstar.com/cmsrobo/stk_fin_summary_sz002204_20240630_3.png)
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:
- 应收款项变动幅度为16.76%,原因:本期公司产品销售量增加。
- 在建工程变动幅度为-88.03%,原因:本期公司投资项目达到预定可使用状态并转固。
- 使用权资产变动幅度为-39.12%,原因:本期公司使用权资产计提折旧导致使用权资产账面价值减少。
- 短期借款的变动原因:本期公司新增银行借款。
- 长期借款变动幅度为32.85%,原因:本期公司为满足投资项目和日常经营资金需求累计未到期的银行借款规模增加。
- 交易性金融资产变动幅度为52.41%,原因:本期公司与相关银行开展结构性理财产品存款业务规模增加。
- 应收款项融资变动幅度为723.23%,原因:本期公司收到供应链金融产品增加。
- 交易性金融负债变动幅度为512.77%,原因:本期公司下属子公司大连华锐国际工程有限公司与银行开展的美元远期锁汇业务公允价值变动增加。
- 应付职工薪酬变动幅度为-44.46%,原因:本期公司支付员工2023年计提的年终奖。
- 库存股的变动原因:本期公司回购股份。
- 专项储备变动幅度为179.01%,原因:本期公司计提安全生产费。
- 销售费用变动幅度为31.36%,原因:本期公司考虑发生的预计费用计提的预计负债增加。
- 所得税费用变动幅度为65.22%,原因:本期公司营业收入增长导致应税利润增长,使应纳税所得额增加。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为108.8%,原因:本期公司加强资金滚动预算管理,提升资金统筹能力;加大货款回收工作力度,优化供货合同付款条款,使销售商品收到的现金增加额大于购买商品支付的现金增加额。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-51.53%,原因:本期公司偿还银行借款增加。
- 利息费用变动幅度为98.73%,原因:本期公司银行借款增加。
- 利息收入变动幅度为-31.14%,原因:本期公司银行存款减少。
- 营业利润变动幅度为31.76%,原因:本期公司营业收入同比增长,尤其是物料搬运设备及冶金设备产品营业收入同比增长,导致产品毛利增加。
- 利润总额变动幅度为27.95%,原因:本期公司营业收入同比增长,尤其是物料搬运设备及冶金设备产品营业收入同比增长,导致产品毛利增加。
- 净利润变动幅度为22.94%,原因:本期公司营业收入同比增长,尤其是物料搬运设备及冶金设备产品营业收入同比增长,导致产品毛利增加。
- 归属于母公司股东的净利润变动幅度为22.94%,原因:本期公司营业收入同比增长,尤其是物料搬运设备及冶金设备产品营业收入同比增长,导致产品毛利增加。
- 销售商品、提供劳务收到的现金变动幅度为34.67%,原因:本期公司加大货款回收工作力度,注重订货质量,优化供货合同付款条款,收到现金回款增加。
- 收到的税费返还变动幅度为316.59%,原因:本期公司收到出口退税款增加。
- 经营活动现金流入小计变动幅度为35.92%,原因:本期公司加大货款回收工作力度,注重订货质量,优化供货合同付款条款,收到现金回款增加。
- 购买商品、接受劳务支付的现金变动幅度为33.94%,原因:本期公司生产投入增加。
- 支付其他与经营活动有关的现金变动幅度为-35.22%,原因:本期公司支付的修理费、保证金减少。
- 收回投资收到的现金变动幅度为79.17%,原因:本期公司到期的结构性存款理财产品增加。
- 取得投资收益收到的现金变动幅度为83.12%,原因:本期公司收到结构性存款理财产品投资收益增加。
- 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额变动幅度为-100.0%,原因:本期公司收到的处置机器设备的款项较上年同期减少。
- 投资活动现金流入小计变动幅度为67.59%,原因:本期公司到期的结构性存款理财产品及收到的投资收益增加。
- 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金变动幅度为-34.29%,原因:本期公司固定资产投资支付的现金较上年同期减少。
- 投资支付的现金变动幅度为58.88%,原因:本期公司购买结构性存款理财产品增加。
- 投资活动现金流出小计变动幅度为30.32%,原因:本期公司购买结构性存款理财产品增加。
- 取得借款收到的现金变动幅度为34.85%,原因:本期公司增加银行借款。
- 筹资活动现金流入小计变动幅度为34.85%,原因:本期公司增加银行借款。
- 偿还债务支付的现金变动幅度为3943.92%,原因:本期公司偿还银行借款。
- 分配股利、利润或偿付利息支付的现金变动幅度为739.43%,原因:本期公司于6月份分配股利,较上年提前。
- 支付其他与筹资活动有关的现金的变动原因:本期公司回购股份。
- 筹资活动现金流出小计变动幅度为2780.14%,原因:本期公司增加银行借款。
- 期末现金及现金等价物余额变动幅度为-31.97%,原因:本期公司购买结构性存款理财产品增加。
证券之星价投圈财报分析工具显示:
- 业务评价:公司去年的ROIC为4.67%,历来资本回报率不强。去年的净利率为3.03%,算上全部成本后,公司产品或服务的附加值不高。
- 融资分红:公司上市16年以来,累计融资总额60.24亿元,累计分红总额7.17亿元,分红融资比为0.12。公司去年借的钱比分红的多,需注意观察公司经营状况和分红持续性。
- 商业模式:公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示:
- 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为32.09%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为4.52%)
- 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达1550.11%)
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