据证券之星公开数据整理,近期福莱新材(605488)发布2024年中报。截至本报告期末,公司营业总收入11.56亿元,同比上升20.19%,归母净利润6333.36万元,同比上升51.23%。按单季度数据看,第二季度营业总收入5.97亿元,同比上升18.16%,第二季度归母净利润3380.1万元,同比上升23.36%。本报告期福莱新材盈利能力上升,毛利率同比增幅18.83%,净利率同比增幅26.53%。
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中,毛利率16.44%,同比增18.83%,净利率5.5%,同比增26.53%,销售费用、管理费用、财务费用总计8421.27万元,三费占营收比7.28%,同比增35.02%,每股净资产6.61元,同比增10.37%,每股经营性现金流-0.5元,同比减270.93%,每股收益0.35元,同比增45.83%。具体财务指标见下表:
![图片](https://static.stockstar.com/cmsrobo/stk_fin_summary_sh605488_20240630_3.png)
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:
- 货币资金变动幅度为-23.5%,原因:本期投入固定资产和在建工程支付资金。
- 存货变动幅度为48.4%,原因:公司搬迁期间备货以及烟台富利公司产能释放导致库存增加。
- 其他流动资产变动幅度为42.67%,原因:本期待抵扣进项税增加。
- 其他权益工具投资变动幅度为200.0%,原因:向5%以下参股公司增资。
- 固定资产变动幅度为37.01%,原因:烟台分公司、烟台富利公司一期工程转固。
- 在建工程变动幅度为28.14%,原因:在烟台、姚庄两地持续投建,并加快建设进度。
- 长期待摊费用变动幅度为72.74%,原因:子公司本期增加排污权。
- 其他非流动资产变动幅度为-42.76%,原因:烟台分公司、烟台富利公司预付工程设备款减少。
- 短期借款变动幅度为77.66%,原因:子公司银行借款增加。
- 交易性金融负债变动幅度为115.64%,原因:购买的远期结售汇业务公允价值变动导致暂时性浮亏。
- 应付账款变动幅度为46.1%,原因:应付土建工程款的增加。
- 合同负债变动幅度为97.99%,原因:子公司项目预收账款增加。
- 一年内到期的非流动负债变动幅度为54.08%,原因:一年内到期的长期借款增加。
- 其他流动负债变动幅度为-41.74%,原因:一年内支付的预提返利到期交割。
- 长期借款变动幅度为29.27%,原因:子公司银行借款增加。
- 库存股变动幅度为46.37%,原因:股份回购。
- 少数股东权益变动幅度为51.69%,原因:本期收购烟台展扬公司及烟台富利公司吸收投资。
- 营业收入变动幅度为20.19%,原因:各业务板块收入均实现增长。
- 营业成本变动幅度为16.55%,原因:收入增加。
- 税金及附加变动幅度为39.65%,原因:土地使用税、房产税增加。
- 管理费用变动幅度为57.61%,原因:新增子公司和烟台富利公司投产导致同比费用增加,以及股份支付费用增加。
- 财务费用变动幅度为296.59%,原因:子公司借款增加,募投资金余额减少。
- 其他收益变动幅度为59.36%,原因:本期增值税加计抵扣增加。
- 投资收益变动幅度为-41.26%,原因:收购参股公司,导致权益法核算的长期股权投资收益减少。
- 公允价值变动收益变动幅度为66.52%,原因:购买的远期结售汇业务公允价值变动。
- 信用减值损失变动幅度为38.25%,原因:应收款管理成效显著。
- 资产减值损失变动幅度为-62.39%,原因:搬迁过程中备货,库存结构变化。
- 资产处置收益变动幅度为-100.0%,原因:上年同期固定资产处置收益。
- 营业外收入变动幅度为366.26%,原因:本期收购烟台展扬。
- 营业外支出变动幅度为228.92%,原因:捐赠支出增加。
- 所得税费用变动幅度为-209.15%,原因:可抵扣暂时性差异导致递延所得税资产增加。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-285.72%,原因:公司搬迁期间备货以及烟台富利公司产能释放库存增加导致购买商品支付货款增加及支付员工薪酬、税金较上年同期增加。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-15.99%,原因:本期购建固定资产、在建工程增加。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-50.71%,原因:集团内公司开具的票据收到的1.47亿元贴现款以及上年同期收到可转债募集资金4.29亿元。
证券之星价投圈财报分析工具显示:
- 业务评价:公司去年的ROIC为4.12%,资本回报率不强。去年的净利率为3.22%,算上全部成本后,公司产品或服务的附加值不高。
- 融资分红:公司上市3年以来,累计融资总额6.13亿元,累计分红总额1.95亿元,分红融资比为0.32。公司去年借的钱比分红的多,需注意观察公司经营状况和分红持续性。
- 商业模式:公司业绩主要依靠研发、资本开支、营销及股权融资驱动,还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示:
- 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为42.91%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为7.05%)
- 建议关注公司债务状况(有息资产负债率已达32.3%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达14.98%)
- 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达588%)
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