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上峰水泥(000672)2023年年报简析:净利润减21.56%

来源:证星财报简析 2024-04-26 06:14:11
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据证券之星公开数据整理,近期上峰水泥(000672)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中上峰水泥净利润减21.56%。截至本报告期末,公司营业总收入63.97亿元,同比下降10.34%,归母净利润7.44亿元,同比下降21.56%。按单季度数据看,第四季度营业总收入15.2亿元,同比下降22.91%,第四季度归母净利润4374.85万元,同比下降57.4%。

该数据低于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利11.08亿元左右。

以下是详细的预测信息:

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本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中,毛利率27.75%,同比减17.47%,净利率10.96%,同比减18.45%,销售费用、管理费用、财务费用总计8.18亿元,三费占营收比12.79%,同比增22.93%,每股净资产9.12元,同比增5.69%,每股经营性现金流1.15元,同比增10.19%,每股收益0.78元,同比减21.09%。具体财务指标见下表:

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证券之星价投圈财报分析工具显示:

资产质量方面,公司现金资产非常健康。存货高于利润,小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大,建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法,比如100万购进了一台设备,按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中,防止全部计入一年中导致利润值比较难看,是一种平滑报表的方法,感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法,有时候比较过分,会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允,警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面,注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面,公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流比利润高太多,通常是好事,建议确认原因,同时公司经营性现金流净额相比市值非常充沛。

经营开支方面,公司资本开支相较营业成本较大,建议重点关注资本开支项目是否合理,以及资本利润的流动性问题。

从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位一般,利润率一般,营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看成长不是很稳定,扣非净利润常年负增长。盈利能力常年良好,历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过慢速增长,近年来开始萎缩。利润近5年来有过萎缩迹象。其最新盈利预测显示,利润增速会有所增长。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司债务状况(有息资产负债率已达22.69%)

分析师工具显示:证券研究员普遍预期2024年业绩在6.76亿元,每股收益均值在0.7元。

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