据证券之星公开数据整理，近期广电网络（600831）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中广电网络净利润减6397.74%，三费占比上升明显。截至本报告期末，公司营业总收入23.08亿元，同比下降23.02%，归母净利润-6.26亿元，同比下降6397.74%。按单季度数据看，第四季度营业总收入5.37亿元，同比下降38.24%，第四季度归母净利润-5.74亿元，同比下降1630.55%。
本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率19.85%，同比减33.7%，净利率-27.65%，同比减13383.62%，销售费用、管理费用、财务费用总计9.17亿元，三费占营收比39.71%，同比增46.74%，每股净资产4.39元，同比减16.99%，每股经营性现金流0.19元，同比减31.56%，每股收益-0.88元，同比减6396.43%。具体财务指标见下表：
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
- 销售费用变动幅度为9.5%,原因:报告期加大对销售人员激励。
- 管理费用变动幅度为-3.84%,原因:报告期职工薪酬及劳务费减少。
- 财务费用变动幅度为78.26%,原因:报告期银行借款规模增加及资本化利息减少。
- 所得税费用变动幅度为67.26%,原因:报告期确认递延所得税负债增加。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-31.56%,原因:报告期经营活动现金流入减少。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为4.64%,原因:报告期收回投资收到的现金增加。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-13.15%,原因:报告期取得借款收到的现金减少。
- 货币资金变动幅度为-31.78%,原因:报告期提高资金使用效率、减少资金闲置。
- 应收票据变动幅度为48.51%,原因:报告期收到商业承兑汇票增加。
- 预付款项变动幅度为48.84%,原因:报告期预付节目内容费用、工程款增加。
- 其他应收款变动幅度为-53.53%,原因:报告期企业间往来、保证金及押金减少。
- 合同资产变动幅度为-76.33%,原因:报告期未到期的质保金减少。
- 长期股权投资变动幅度为-73.79%,原因:报告期转让云上陕西部分股权。
- 在建工程变动幅度为-70.27%,原因:报告期在建工程项目完工转固。
- 长期待摊费用变动幅度为-45.94%,原因:报告期长期待摊费用摊销。
- 递延所得税资产变动幅度为41.59%,原因:报告期确认递延所得税费用增加。
- 其他非流动资产变动幅度为114.72%,原因:报告期子公司广电小贷抵账房屋重分类。
- 短期借款变动幅度为-34.01%,原因:报告期短期银行借款减少。
- 应付票据变动幅度为-99.66%,原因:报告期兑付到期商业承兑汇票。
- 合同负债变动幅度为-37.33%,原因:报告期未结算销售服务及工程款减少。
- 应付职工薪酬变动幅度为66.99%,原因:报告期已计提尚未缴纳的社保费增加。
- 其他应付款变动幅度为-40.88%,原因:报告期个人社保及往来款项减少。
- 一年内到期的非流动负债变动幅度为135.61%,原因:报告期一年内到期的长期借款、应付债券、租赁负债增加。
- 其他流动负债变动幅度为2015.01%,原因:报告期未终止确认的商业承兑汇票及应收账款增加。
- 应付债券变动幅度为-100.0%,原因:报告期广电转债重分类至一年内到期的非流动负债。
- 租赁负债变动幅度为-64.25%,原因:报告期部分租赁负债重分类至一年内到期的非流动负债。
- 长期应付款变动幅度为-30.85%,原因:报告期分期付款购买商品减少。
- 其他综合收益变动幅度为100.0%,原因:报告期处置公允价值计量影视剧投资。
- 未分配利润变动幅度为-57.53%,原因:报告期亏损。
- 营业收入变动幅度为-23.02%,原因:报告期收视费收入、商品销售收入等减少。
- 营业成本变动幅度为-11.94%,原因:报告期商品销售、工程施工等成本减少。
- 收到的税费返还变动幅度为-97.21%,原因:报告期收到增值税留抵退税减少。
- 收回投资收到的现金的变动原因:报告期收到云上陕西股权转让款。
- 取得投资收益收到的现金变动幅度为-100.0%,原因:上年同期取得参股公司股利现金收入而报告期未有此类事项。
- 投资活动现金流入小计变动幅度为24530.41%,原因:报告期收到云上陕西股权转让款。
- 支付其他与投资活动有关的现金变动幅度为-100.0%,原因:上年同期广华投资支付委托投资款而报告期未有此类事项。
- 收到其他与筹资活动有关的现金变动幅度为-50.0%,原因:报告期融资租赁收到的现金减少。
- 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-1280.33%,原因:报告期筹资活动产生的现金流量净额减少。
- 利息费用变动幅度为61.42%,原因:报告期银行借款规模增加及资本化利息减少。
- 利息收入变动幅度为-29.11%,原因:报告期未实现融资收益确认利息收入减少。
- 其他收益变动幅度为-38.63%,原因:报告期收到与收益相关的政府补助减少。
- 投资收益变动幅度为-247.0%,原因:报告期因参股公司版权交易亏损确认投资损失。
- 对联营企业和合营企业的投资收益变动幅度为-267.79%,原因:报告期因参股公司版权交易亏损确认投资损失。
- 信用减值损失变动幅度为-73.5%,原因:报告期计提应收款项信用减值增加。
- 资产减值损失变动幅度为309.07%,原因:报告期合同资产减值减少。
- 资产处置收益变动幅度为-95.27%,原因:报告期处置非流动资产利得减少。
- 营业利润变动幅度为-51325.49%,原因:报告期营业收入减少、财务费用及信用减值损失增加。
- 营业外支出变动幅度为-42.44%,原因:报告期赔偿、罚款等支出减少。
- 利润总额变动幅度为-13411.38%,原因:报告期营业收入减少、财务费用及信用减值损失增加。
- 净利润变动幅度为-10279.35%,原因:报告期营业收入减少、财务费用及信用减值损失增加。
- 归属于母公司股东的净利润变动幅度为-6397.74%,原因:报告期营业收入减少、财务费用及信用减值损失增加。
- 持续经营净利润变动幅度为-10279.35%,原因:报告期营业收入减少、财务费用及信用减值损失增加。
- 其他权益工具投资公允价值变动变动幅度为200.0%,原因:报告期处置公允价值计量影视剧投资。
- 综合收益总额变动幅度为-6693.13%,原因:报告期归属于母公司股东的净利润减少。
- 归属于母公司所有者的综合收益总额变动幅度为-9337.89%,原因:报告期归属于母公司股东的净利润减少。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司应收账款体量较大，最新年报处于亏损状态。在主营业务没有发生重大变化的情况下，公司报告期内的应收账款的变动表明公司的回款压力正在变坏。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。公司当期信用减值损失不小，且历史上出现过大额信用减值损失，需重点关注信用资产质量。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。
负债状况方面，公司有偿债压力，注意短期借款规模是否合理，注意即将到期的长期借款规模。公司应付规模较大，在产业链上的地位较强，有能力压款。
营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正。
经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。
从公司近一年的财务报表来看，最新年度财报摘要指标相比上一年度数据下降，其中ROE、ROIC数据显现出压力，营收和利润同比双双下降，分别下降23%与5232%。在盈利能力方面，近期公司主营业务盈利水平差，发展压力较大，营销竞争上的投入较大。另外，最近几年的经营业绩有较大变动，需重点关注。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量和利润近5年来有过萎缩迹象。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为11.31%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为4.79%）
- 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达49.92%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达38.25%、流动比率仅为0.78）
- 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达153.89%）
- 建议关注公司应收账款状况（年报归母净利润为负）
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