*ST天山（300313）2024年一季报财务简析：净利润减79.45%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期*ST天山（300313）发布2024年一季报。根据财报显示，本报告期中*ST天山净利润减79.45%，三费占比上升明显。截至本报告期末，公司营业总收入1754.32万元，同比下降24.24%，归母净利润-720.67万元，同比下降79.45%。按单季度数据看，第一季度营业总收入1754.32万元，同比下降24.24%，第一季度归母净利润-720.67万元，同比下降79.45%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率2.66%，同比减72.42%，净利率-38.91%，同比减115.18%，销售费用、管理费用、财务费用总计740.64万元，三费占营收比42.22%，同比增51.85%，每股净资产0.18元，同比减31.51%，每股经营性现金流0.02元，同比增1.65%，每股收益-0.02元，同比减79.69%。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司当前可能存在存货较高的风险。公司存货周转天数较慢，观察一下是否是行业原因。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。

负债状况方面，公司有偿债压力，注意短期借款规模是否合理，其他应付款不算少，建议了解下细节。公司其它应付款合计相较营收规模较大，建议重点关注该指标详细情况。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为负。

从公司近一年的财务报表来看，最新年度财报中营收和利润同比双双下降，分别下降24%与87%。在盈利能力方面，近期公司主营业务盈利水平差，发展压力较大，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始萎缩。利润近5年来有过中速增长，近年来开始萎缩。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为10.38%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-8.69%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达26.68%、近3年经营性现金流均值为负）
3. 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
4. 建议关注公司应收账款状况（年报归母净利润为负）

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