据证券之星公开数据整理,近期蓝箭电子(301348)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中蓝箭电子净利润减18.28%。截至本报告期末,公司营业总收入7.37亿元,同比下降2.0%,归母净利润5836.88万元,同比下降18.28%。按单季度数据看,第四季度营业总收入2.07亿元,同比上升6.32%,第四季度归母净利润959.63万元,同比下降40.05%。
本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中,毛利率15.63%,同比减23.82%,净利率7.92%,同比减16.61%,销售费用、管理费用、财务费用总计2889.48万元,三费占营收比3.92%,同比减4.46%,每股净资产7.84元,同比增62.12%,每股经营性现金流0.46元,同比减27.65%,每股收益0.35元,同比减27.08%。具体财务指标见下表:
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:
证券之星价投圈财报分析工具显示:
资产质量方面,公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润,小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大,建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法,比如100万购进了一台设备,按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中,防止全部计入一年中导致利润值比较难看,是一种平滑报表的方法,感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法,有时候比较过分,会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允,警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。
负债状况方面,公司报告期内合同负债规模环比增幅达84.05%,未完成订单增加,可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面,公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流比利润高太多,通常是好事,建议确认原因。
经营开支方面,公司资本开支相较营业成本较大,建议重点关注资本开支项目是否合理,以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低,风险与机遇并存,需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司经营中用在研发上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看,最新年度财报摘要指标相比上一年度数据下降,营收和利润同比双双下降,分别下降2%与39%。在盈利能力方面,主营业务在产业链地位一般,利润率一般,营销竞争环境好。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年一般,历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过超高速增长,近年来开始萎缩。
财报体检工具显示:
重仓蓝箭电子的前十大基金见下表:
持有蓝箭电子最多的基金为嘉实中证科创创业50ETF,目前规模为16.52亿元,最新净值0.4589(4月23日),较上一交易日下跌0.17%,近一年下跌25.76%。该基金现任基金经理为李直。
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