汇川技术（300124）2024年一季报简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期汇川技术（300124）发布2024年一季报。根据财报显示，本报告期中汇川技术营收净利润同比双双增长，应收账款上升。截至本报告期末，公司营业总收入64.92亿元，同比上升35.77%，归母净利润8.11亿元，同比上升8.56%。按单季度数据看，第一季度营业总收入64.92亿元，同比上升35.78%，第一季度归母净利润8.11亿元，同比上升8.56%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率34.63%，同比减5.14%，净利率12.68%，同比减19.38%，销售费用、管理费用、财务费用总计7.46亿元，三费占营收比11.49%，同比减5.87%，每股净资产9.46元，同比增20.67%，每股经营性现金流0.01元，同比减90.2%，每股收益0.3元，同比增7.14%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。公司存货周转天数较慢，观察一下是否是行业原因。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。

负债状况方面，注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润稍微不匹配，问题不大。

经营开支方面，公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力良好，且稳健得很。业务体量和利润近5年来有过高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为66.68%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为19.55%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达234.16%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在59.75亿元，每股收益均值在2.24元。

重仓汇川技术的前十大基金见下表：

持有汇川技术最多的基金为易方达创业板ETF，目前规模为550.53亿元，最新净值1.7055（4月23日），较上一交易日上涨0.17%，近一年下跌25.04%。该基金现任基金经理为成曦 刘树荣。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：通用自动化业务所对应到的下游行业需求景气度如何?

答：从 2023年下半年以来，通用自动化下游需求呈现弱复苏的态势，公司在纺织、机床、注塑机、空压机等传统行业的订单取得较好增长，预计 2024 年传统行业订单对公司通用自动化业务增长形成较好支撑。

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