据证券之星公开数据整理，近期江苏神通（002438）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中江苏神通营收净利润同比双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入21.33亿元，同比上升9.1%，归母净利润2.69亿元，同比上升18.16%。按单季度数据看，第四季度营业总收入5.9亿元，同比上升16.18%，第四季度归母净利润6730.01万元，同比上升38.71%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利3.62亿元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率31.69%，同比增6.15%，净利率12.6%，同比增8.3%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.57亿元，三费占营收比12.04%，同比增1.9%，每股净资产6.46元，同比增10.98%，每股经营性现金流0.37元，同比减24.94%，每股收益0.53元，同比增18.16%。具体财务指标见下表：
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。
负债状况方面，公司有偿债压力，注意短期借款规模是否合理，注意即将到期的长期借款规模。公司报告期内合同负债规模环比增幅达33.35%，未完成订单增加，可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润稍微不匹配，问题不大。
经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司经营中用在研发上的成本一般。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过高速增长，近年来开始慢速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。
财报体检工具显示：
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在3.4亿元，每股收益均值在0.67元。
重仓江苏神通的前十大基金见下表：
持有江苏神通最多的基金为九泰天富改革混合A，目前规模为1.69亿元，最新净值0.833（4月23日），较上一交易日下跌1.19%，近一年下跌13.86%。该基金现任基金经理为黄皓。
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请神通新能源公司的主要产品和市场情况？
答：公司子公司神通新能源，主要面向70-105兆帕高压氢阀的研究与开发，包括从制氢到储氢，运氢到加氢站用到的高压阀门。目前已具备批量供货的能力，产品应用场景包括加氢站、物流车、叉车、氢能无人机、氢能电动自行车等。南通神通新能源目前最核心的业务为车载氢系统阀门，也是是国内唯一一家完成车载氢系统阀门全线产品覆盖的公司，问神通新能源公司在加氢站业务目前的竞争力如何？公司子公司神通新能源在加氢站业务的技术储备已经完善，产品也已经给几家加氢站送样试用，但氢气目前还处于危化品层面，管控比较严格，业主要求在高压阀门领域必须使用进口的阀门产品。截至2023年底，业主和承包商都在积极推广国产阀，神通新能源将在今年重点布局加氢站。从阀门角度讲，神通新能源是国内第一家涉及整体加氢站业务的厂家。
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