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伟创电气(688698)2023年年报简析:营收净利润同比双双增长,应收账款上升

来源:证星财报简析 2024-04-17 06:12:56
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据证券之星公开数据整理,近期伟创电气(688698)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中伟创电气营收净利润同比双双增长,应收账款上升。截至本报告期末,公司营业总收入13.05亿元,同比上升44.03%,归母净利润1.91亿元,同比上升36.38%。按单季度数据看,第四季度营业总收入3.59亿元,同比上升49.51%,第四季度归母净利润3385.56万元,同比上升34.03%。

该数据低于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利2.02亿元左右。

以下是详细的预测信息:

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本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中,毛利率38.08%,同比增6.12%,净利率14.45%,同比减5.17%,销售费用、管理费用、财务费用总计1.34亿元,三费占营收比10.24%,同比减5.42%,每股净资产9.18元,同比增68.51%,每股经营性现金流0.03元,同比减97.49%,每股收益1.02元,同比增30.77%。具体财务指标见下表:

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财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 交易性金融资产变动幅度为-100.0%,原因:结构性存款到期。
  2. 应收款项变动幅度为83.61%,原因:营业收入增长导致账期内应收账款增加。
  3. 应收款项融资变动幅度为165.15%,原因:本报告期末持有的大型银行票据增加。
  4. 预付款项变动幅度为-38.85%,原因:预付部分供应商货款减少。
  5. 一年内到期的非流动资产变动幅度为383.43%,原因:本期末一年内到期的大额定期存单重分类增加。
  6. 其他流动资产变动幅度为64.63%,原因:待认证进项税额增加。
  7. 其他权益工具投资变动幅度为6000.0%,原因:新增拟长期持有非交易目的的权益工具投资。
  8. 固定资产变动幅度为134.55%,原因:募投项目土建验收转固定资产。
  9. 在建工程变动幅度为-44.51%,原因:募投项目土建验收转固定资产。
  10. 无形资产变动幅度为91.83%,原因:购置三期土地使用权。
  11. 递延所得税资产变动幅度为71.12%,原因:本期股份支付、内部交易未实现利润、预计负债、坏账准备及存货跌价准备增加。
  12. 其他非流动资产变动幅度为427.29%,原因:本期购买研发办公楼分期支付房款及购买银行大额存单增加。
  13. 短期借款变动幅度为38.51%,原因:期末已贴现未到期的小型银行承兑汇票不终止确认。
  14. 应付账款变动幅度为47.7%,原因:本期原材料需求增加。
  15. 预收款项变动幅度为-48.3%,原因:预收客户的货款下降。
  16. 合同负债变动幅度为-80.12%,原因:本期已签署销售协议预收客户货款减少。
  17. 应付职工薪酬变动幅度为38.71%,原因:公司人员增加,计提的职工薪酬增加。
  18. 应交税费变动幅度为193.49%,原因:公司随着销售收入应交增值税增加。
  19. 一年内到期的非流动负债变动幅度为50.86%,原因:重分类一年内到期的租赁负债增加。
  20. 营业收入变动幅度为44.03%,原因:公司通用变频器、伺服系统及控制系统产品销售增长,且公司积极开发新产品、开拓海外业务等,促使营业收入稳步增长。
  21. 营业成本变动幅度为39.1%,原因:公司营业收入增加。
  22. 销售费用变动幅度为40.45%,原因:随着营业收入增加相应的人工费用、差旅费、会务及业务招待费增加。
  23. 管理费用变动幅度为36.81%,原因:公司管理人员人工费用、股份支付及各项运营服务费支出增加。
  24. 财务费用变动幅度为-71.06%,原因:本期利息收入大额存单理财收益增加。
  25. 研发费用变动幅度为52.84%,原因:公司研发人员、差旅费、股份支付增加及研发项目直接投入增加。
  26. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-97.06%,原因:本期购买材料支出及支付职工薪酬的现金增加。
  27. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-234.02%,原因:本年购买大额存单增加。
  28. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为3927.0%,原因:2022年向特定对象发行股份本期收到募集资金净额77,368.68万元。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

资产质量方面,公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润,小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。

负债状况方面,公司有偿债压力,其他流动负债不算少,建议了解下细节。注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面,公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流相对利润差距较大,建议重点核实下原因。

经营开支方面,公司近三年资本开支不低,风险与机遇并存,需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位较高,有溢价权,营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过高速增长。利润近5年来有过超高速增长,近年来开始高速增长。其最新盈利预测显示,利润增速会有所减缓。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为48.09%)
  2. 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达341.61%)

分析师工具显示:证券研究员普遍预期2024年业绩在2.57亿元,每股收益均值在1.23元。

重仓伟创电气的前十大基金见下表:

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最近有知名机构关注了公司以下问题:

问:2023年下半年公司的经营情况如何?

答:2023年下半年公司整体经营情况良好,在产业数字化升级、“双碳”政策的指引下,公司持续加大关键核心技术攻关和产品迭代,提升自主创新能力及产品性能,不断向高性能、高质量、高可靠性的应用领域拓展,充分发挥本土品牌的竞争优势,实施替代进口战略。同时公司进一步完善工控自动化产品布局,从单一产品到制造工艺,均可为客户提供定制化系统解决方案,以更具竞争力的系统解决方案助力市场份额提升。

在工业自动化领域,公司凭借技术研发积累,最新研制了极低速无传感技术,进一步提高了原有开环矢量控制的低速性能;与徐工集团联合开发电挖逆变电源系统,聚焦工程机械设备“油改电”需求,助力工程机械行业加速绿色转型;并为打造智能无人换电站提供系统解决方案,为新能源重卡的可持续发展赋能。公司一直持续不断丰富控制层、驱动层、执行层的产品系列,补齐战略短板形成系统解决方案加强提升公司竞争力。

在机器人领域,公司自主研发出空心杯电机、无框电机、低压伺服、伺服一体轮、轴关节等基础产品。未来重点是在模组的系列化、规模化以及客户的定制化需求方面。

在新能源领域,公司已对光伏逆变器、锂电池化成分容设备、制氢电源、氢气压缩机驱动器、氢燃料电池发电系统等方面进行积极研发和布局。通过子公司灵适智慧能源,助力公司拓展储能业务,以适应市场需求和未来发展;同时公司通过战略合作,强强联合共同发展氢能源产业链配套业务共建氢能源生态圈,为双碳助力。


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