据证券之星公开数据整理,近期崧盛股份(301002)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中崧盛股份增收不增利,三费占比上升明显。截至本报告期末,公司营业总收入7.63亿元,同比上升2.57%,归母净利润2422.99万元,同比下降68.92%。按单季度数据看,第四季度营业总收入2.04亿元,同比上升4.09%,第四季度归母净利润522.44万元,同比上升145.49%。
该数据低于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利1.92亿元左右。
以下是详细的预测信息:
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中,毛利率28.73%,同比减0.07%,净利率3.18%,同比减69.7%,销售费用、管理费用、财务费用总计1.11亿元,三费占营收比14.51%,同比增35.53%,每股净资产6.36元,同比减2.76%,每股经营性现金流1.16元,同比减29.21%,每股收益0.2元,同比减68.25%。具体财务指标见下表:
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:
证券之星价投圈财报分析工具显示:
资产质量方面,公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润,小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大,建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法,比如100万购进了一台设备,按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中,防止全部计入一年中导致利润值比较难看,是一种平滑报表的方法,感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法,有时候比较过分,会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允,警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。
营收分析方面,公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流比利润高太多,建议确认原因。
经营开支方面,公司近三年资本开支不低,风险与机遇并存,需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司在建工程较大,可能开启新一轮投产周期。公司经营中用在财务上的成本一般。公司研发费用相较利润规模较大,可能比较依赖研发,重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位较低,勉强维持周转经营,营销竞争上的投入较大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过中速增长,近年来开始慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。
财报体检工具显示:
分析师工具显示:证券研究员普遍预期2024年业绩在7367.0万元,每股收益均值在0.6元。
最近有知名机构关注了公司以下问题:
问:2023年公司在各应用领域的业务增长情况如何?
答:2022年户外LED驱动电源、工业LED驱动电源、植物照明LED驱动电源占公司整体营业收入的比例分别为43.02%、24.45%、30.10%;2023年H1户外LED驱动电源占公司整体营业收入的比例为51.42%,2023年户外LED驱动电源及工业LED驱动电源占公司整体营业收入比重有所提升,植物照明LED驱动电源占公司整体营业收入比重有所下降。
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