据证券之星公开数据整理,近期江苏有线(600959)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中江苏有线营收净利润同比双双增长。截至本报告期末,公司营业总收入75.97亿元,同比上升1.22%,归母净利润3.4亿元,同比上升4.24%。按单季度数据看,第四季度营业总收入21.93亿元,同比上升3.95%,第四季度归母净利润7738.73万元,同比上升6.88%。
该数据低于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利4.15亿元左右。
以下是详细的预测信息:
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中,毛利率24.07%,同比减11.89%,净利率5.62%,同比增3.98%,销售费用、管理费用、财务费用总计19.14亿元,三费占营收比25.19%,同比减8.41%,每股净资产4.45元,同比增1.1%,每股经营性现金流0.48元,同比增20.17%,每股收益0.07元。具体财务指标见下表:
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:
证券之星价投圈财报分析工具显示:
资产质量方面,公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润,小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大,建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法,比如100万购进了一台设备,按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中,防止全部计入一年中导致利润值比较难看,是一种平滑报表的方法,感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法,有时候比较过分,会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允,警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。
营收分析方面,公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流比利润高太多,建议确认原因。
经营开支方面,公司资本开支相较营业成本较大,建议重点关注资本开支项目是否合理,以及资本利润的流动性问题。公司经营中用在研发上的成本一般。
从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位一般,利润率一般,营销竞争上的投入较大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看成长不是很稳定,扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过萎缩迹象,近年来开始慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。
财报体检工具显示:
重仓江苏有线的前十大基金见下表:
持有江苏有线最多的基金为嘉实量化精选股票,目前规模为15.75亿元,最新净值1.2602(4月10日),较上一交易日下跌0.97%,近一年下跌13.58%。该基金现任基金经理为刘斌 龙昌伦。
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