据证券之星公开数据整理,近期铁建重工(688425)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中铁建重工净利润减13.59%。截至本报告期末,公司营业总收入100.27亿元,同比下降0.73%,归母净利润15.93亿元,同比下降13.59%。按单季度数据看,第四季度营业总收入26.32亿元,同比上升15.21%,第四季度归母净利润3.78亿元,同比下降14.22%。
该数据低于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利22.58亿元左右。
以下是详细的预测信息:
本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中,毛利率31.36%,同比减7.97%,净利率15.89%,同比减12.94%,销售费用、管理费用、财务费用总计7.72亿元,三费占营收比7.7%,同比增6.8%,每股净资产3.1元,同比增6.76%,每股经营性现金流0.13元,同比减34.29%,每股收益0.3元,同比减14.29%。具体财务指标见下表:
证券之星价投圈财报分析工具显示:
资产质量方面,公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润,小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大,建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法,比如100万购进了一台设备,按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中,防止全部计入一年中导致利润值比较难看,是一种平滑报表的方法,感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法,有时候比较过分,会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允,警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。
负债状况方面,公司应付规模较大,在产业链上的地位较强,有能力压款。同时注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面,公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流相对利润较小,建议确认公司利润构成和现金收付质量。
经营开支方面,公司资本开支相较营业成本较大,建议重点关注资本开支项目是否合理,以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低,风险与机遇并存,需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司经营中用在研发上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位较高,有溢价权,营销竞争压力不大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看成长不是很稳定,扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象,近年来开始慢速增长。
财报体检工具显示:
重仓铁建重工的前十大基金见下表:
持有铁建重工最多的基金为交银新生活力灵活配置混合,目前规模为63.95亿元,最新净值2.046(3月29日),较上一交易日上涨1.09%,近一年下跌9.32%。该基金现任基金经理为杨浩。
最近有知名机构关注了公司以下问题:
问:公司2023年总体财务数据情况如何?
答:公司经营情况总体保持稳定。报告期内,实现营业收入100.27亿元,归属于上市公司股东的净利润15.93亿元,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润14.37亿元,基本每股收益0.30元,经营活动产生的现金流量净额7.04亿元,总资产254.41亿元。
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