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生益电子(688183)2023年年报简析:净利润减107.99%

来源:证星财报简析 2024-03-29 07:53:49
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据证券之星公开数据整理,近期生益电子(688183)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中生益电子净利润减107.99%。截至本报告期末,公司营业总收入32.73亿元,同比下降7.4%,归母净利润-2499.36万元,同比下降107.99%。按单季度数据看,第四季度营业总收入8.82亿元,同比上升2.67%,第四季度归母净利润-734.67万元,同比下降109.54%。

该数据低于大多数分析师的预期,此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利4.37亿元左右。

以下是详细的预测信息:

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本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中,毛利率14.56%,同比减38.93%,净利率-0.76%,同比减108.63%,销售费用、管理费用、财务费用总计2.85亿元,三费占营收比8.72%,同比增8.86%,每股净资产4.72元,同比减3.85%,每股经营性现金流0.52元,同比减41.79%,每股收益-0.03元,同比减107.89%。具体财务指标见下表:

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财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 货币资金变动幅度为-63.13%,原因:本期募集资金投入以及归还贷款。
  2. 其他应收款变动幅度为-75.18%,原因:本期收到上期洪梅工厂拆迁补偿款。
  3. 其他非流动金融资产的变动原因:本期支付东莞君度生益股权投资合伙企业(有限合伙)首期投资款。
  4. 在建工程变动幅度为-75.97%,原因:东城工厂(四期)5G应用领域高速高密印制电路板扩建升级项目和研发中心建设项目相关资产转为固定资产。
  5. 使用权资产变动幅度为-49.34%,原因:公司本期新厂房投入使用,终止部分房屋租赁。
  6. 递延所得税资产变动幅度为40.62%,原因:本期可抵扣亏损相关的递延所得税资产增加。
  7. 其他非流动资产变动幅度为3108.44%,原因:本期预付生益电子(泰国)有限公司土地款。
  8. 短期借款变动幅度为33.55%,原因:本期根据资金需求规划调整贷款结构,短期银行借款增加。
  9. 应付票据变动幅度为255.2%,原因:未到期的银行承兑汇票增加。
  10. 合同负债变动幅度为295.59%,原因:本期未完成收入确认的预收货款增加。
  11. 应付职工薪酬变动幅度为-31.64%,原因:本期计提的年度绩效奖金减少。
  12. 其他应付款变动幅度为-40.16%,原因:本期减少使用信用证结算电费业务。
  13. 一年内到期的非流动负债变动幅度为-98.93%,原因:本期一年内到期的长期借款减少。
  14. 其他流动负债变动幅度为209.95%,原因:本期未完成收入确认的预收货款增加,对应的待转销项税增加。
  15. 长期借款变动幅度为-40.83%,原因:本期根据资金需求规划调整贷款结构,长期银行借款减少。
  16. 租赁负债变动幅度为-46.56%,原因:本期新厂房投入使用,终止部分房屋租赁。
  17. 递延收益变动幅度为50.36%,原因:本期收到与资产相关的政府补助增加。
  18. 其他综合收益变动幅度为648.59%,原因:本期外币折算差额增加。
  19. 财务费用变动幅度为214.31%,原因:本期银行借款利息支出增加及银行存款利息收入减少。
  20. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-41.79%,原因:本期销售商品、提供劳务收到的现金减少以及购买商品、接受劳务支付的现金减少。
  21. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-605.97%,原因:本期取得借款所收到的现金减少以及偿还债务支付的现金增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

资产质量方面,存货高于利润,小心存货计提冲击市值。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大,建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法,比如100万购进了一台设备,按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中,防止全部计入一年中导致利润值比较难看,是一种平滑报表的方法,感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法,有时候比较过分,会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允,警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。

负债状况方面,公司有偿债压力,注意短期借款规模是否合理。注意公司报告期内应付账款的构成。

营收分析方面,公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流和市值相匹配。

经营开支方面,公司资本开支相较营业成本较大,建议重点关注资本开支项目是否合理,以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低,风险与机遇并存,需研究一下投入项目可行性及进展情况。

从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,近期公司主营业务盈利水平差,发展压力较大,营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看成长不是很稳定,扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过慢速增长,近年来开始萎缩。利润近5年来有过萎缩迹象。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为37.02%)

最近有知名机构关注了公司以下问题:

问:公司2023年业绩预告情况及净利润变化的主要原因

答:经财务部门初步测算,预计2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比,将出现亏损,实现归属于母公司所有者的净利润-2,300.00万元到-2,750.00万元。公司的PCB产品主要聚焦在通讯、服务器、汽车电子等领域,2023年全球通讯领域PCB产品受需求下滑、行业竞争加剧等因素影响,产品价格整体下降。公司为保持市场份额,适时调整价格,通讯领域PCB产品价格同比下降较大;同时,东城四期项目投产并处于产能爬坡阶段,公司整体产能未充分利用,产品单位成本较高,从而导致公司产品毛利率下降。公司毛利大幅下降,导致公司净利润亏损。公司将进一步强化国内外市场开拓并持续施行降本增效等措施,以增强企业竞争力,努力降低不利因素对公司生产经营产生的影响。


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