中国石油（601857）2023年年报简析：净利润增8.34%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期中国石油（601857）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中中国石油净利润增8.34%，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入30110.12亿元，同比下降7.04%，归母净利润1611.44亿元，同比上升8.34%。按单季度数据看，第四季度营业总收入7288.77亿元，同比下降7.0%，第四季度归母净利润294.93亿元，同比上升2.36%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利1699.6亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率23.53%，同比增7.18%，净利率5.99%，同比增18.74%，销售费用、管理费用、财务费用总计1433.93亿元，三费占营收比4.76%，同比增11.39%，每股净资产7.9元，同比增5.9%，每股经营性现金流2.49元，同比增15.96%，每股收益0.88元，同比增8.64%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

负债状况方面，公司现金流进账相对于短债比较多，账上现金相对于短债充裕，短期无偿债压力。

营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，建议确认原因。

经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司经营中用在财务上的成本一般。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。盈利能力常年一般，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始中速增长。利润近5年来有过高速增长，近年来增速爆表。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为69.35%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在1731.93亿元，每股收益均值在0.94元。

重仓中国石油的前十大基金见下表：

持有中国石油最多的基金为易方达上证50增强A，目前规模为170.83亿元，最新净值1.819（3月26日），较上一交易日上涨0.48%，近一年下跌2.15%。该基金现任基金经理为张胜记。

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