原尚股份（603813）2023年年报简析：净利润减121.01%

据证券之星公开数据整理，近期原尚股份（603813）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中原尚股份净利润减121.01%。截至本报告期末，公司营业总收入4.56亿元，同比下降12.19%，归母净利润-791.27万元，同比下降121.01%。按单季度数据看，第四季度营业总收入1.23亿元，同比下降7.76%，第四季度归母净利润566.63万元，同比下降12.0%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率20.51%，同比减10.14%，净利率-1.84%，同比减125.45%，销售费用、管理费用、财务费用总计7761.2万元，三费占营收比17.02%，同比增22.07%，每股净资产6.36元，同比减2.55%，每股经营性现金流0.55元，同比减58.11%，每股收益-0.08元，同比减119.51%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为7.35%,原因:薪酬支出增加。
2. 管理费用变动幅度为19.05%,原因:实施限制性股票计划计提股份支付费用同比增加及终止实施限制性股票激励计划。
3. 财务费用变动幅度为-11.91%,原因:偿清贷款，同比利息费用支出减少；存款利息收入增加。
4. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-58.13%,原因:（1）本期营业收入较上年减少；（2）工程纠纷资金冻结。
5. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为107.71%,原因:理财产品到期赎回及原尚股份总部数智中心项目完工转固，建设费用同比减少。
6. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-204.41%,原因:（1）上年同期收到非公开发行募集款；（2）报告期内现金分红金额同比增加；（3）本报告期内银行贷款比上年同期减少。
7. 货币资金变动幅度为47.08%,原因:理财产品到期赎回。
8. 交易性金融资产变动幅度为-32.75%,原因:理财产品到期赎回。
9. 应收票据的变动原因:本期收到银行承兑汇票。
10. 应收款项变动幅度为-6.32%,原因:业务减少相应的应收账款减少。
11. 预付款项变动幅度为-36.35%,原因:预付外协款项减少。
12. 其他流动资产变动幅度为-49.56%,原因:进项税额留抵减少。
13. 长期股权投资的变动原因:参股新设立合资公司。
14. 在建工程变动幅度为-100.0%,原因:原尚股份总部数智中心项目完工转固。
15. 其他非流动资产变动幅度为-17.1%,原因:员工宿舍转固。
16. 短期借款变动幅度为-100.0%,原因:偿清贷款。
17. 应付账款变动幅度为-15.26%,原因:业务减少相关的应付账款减少。
18. 合同负债变动幅度为-26.9%,原因:预收货款减少。
19. 其他应付款变动幅度为-48.88%,原因:限制性股票回购。
20. 其他流动负债变动幅度为-34.83%,原因:待转销项税减少。
21. 营业收入变动幅度为-12.19%,原因:汽车类客户如广汽本田的产销量下降及东本储运项目、江淮项目对应终端客户的产销量下降，导致公司收入规模下降。
22. 营业成本变动幅度为-9.55%,原因:收入下降成本同步下降。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

资产质量方面，公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。公司历史上出现过大额信用减值损失，需重点关注信用资产质量。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和市值稍微不匹配，问题不大。

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，近期公司主营业务盈利水平差，发展压力较大，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过萎缩迹象。利润近5年来有过萎缩迹象，近年来开始高速增长。

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