中国铁建（601186）2023年三季报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期中国铁建（601186）发布2023年三季报。根据财报显示，本报告期中中国铁建营收净利润同比双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入8064.63亿元，同比上升1.01%，归母净利润194.2亿元，同比上升3.47%。按单季度数据看，第三季度营业总收入2654.03亿元，同比上升2.9%，第三季度归母净利润57.71亿元，同比上升9.34%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率9.17%，同比增5.09%，净利率2.9%，同比增4.04%，销售费用、管理费用、财务费用总计231.65亿元，三费占营收比2.87%，同比增8.2%，每股净资产18.02元，同比增11.08%，每股经营性现金流-3.18元，同比减3598.66%，每股收益1.29元，同比增4.88%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争压力不大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过中速增长，近年来开始慢速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为27.54%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为5.2%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达21.23%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达12.04%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达659.27%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2023年业绩在295.32亿元，每股收益均值在2.17元。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华创证券的王彬鹏预测准确率为96.72%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是11.33元，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为11.73%。

重仓中国铁建的前十大基金见下表：

持有中国铁建最多的基金为广发中证基建工程ETF，目前规模为54.48亿元，最新净值1.0447（10月30日），较上一交易日下跌0.96%，近一年上涨0.9%。该基金现任基金经理为霍华明。

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