宁波精达（603088）2023年三季报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期宁波精达（603088）发布2023年三季报。根据财报显示，本报告期中宁波精达营收净利润同比双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入5.07亿元，同比上升8.32%，归母净利润1.17亿元，同比上升14.68%。按单季度数据看，第三季度营业总收入1.5亿元，同比下降6.4%，第三季度归母净利润2464.15万元，同比下降31.65%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率44.46%，同比增10.29%，净利率23.44%，同比增7.33%，销售费用、管理费用、财务费用总计5982.9万元，三费占营收比11.8%，同比减1.13%，每股净资产1.55元，同比增8.81%，每股经营性现金流0.28元，同比增117.97%，每股收益0.27元，同比增17.39%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力优秀。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过高速增长。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为59.54%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达95.85%）

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到24.8%，才能撑起当前市值。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司的压力机、微通道产品进行进口替代，技术壁垒来自于哪里？

答：主要来自于三个方面公司的技术专利保护。公司共有专利120多项，核心技术都有专利保护技术延伸拓展。公司以研发为主导，积极在现有专利的技术基础上研发契合市场的产品公司做专用装备，充分研究成形工艺，与客户协同设计、制造，最终的设备不易被模仿。

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