宏发股份（600885）2023年一季报简析：营收净利润双双增长

据证券之星公开数据整理，近期宏发股份（600885）发布2023年一季报。根据财报显示，本报告期中宏发股份营收净利润双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入32.8亿元，同比上升14.09%，归母净利润3.25亿元，同比上升16.35%。按单季度数据看，第一季度营业总收入32.8亿元，同比上升14.09%，第一季度归母净利润3.25亿元，同比上升16.35%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率33.96%，同比增1.38%，净利率13.24%，同比减1.05%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.45亿元，三费占营收比13.58%，同比增0.95%，每股净资产7.17元，同比减17.56%，每股经营性现金流0.17元，同比减56.81%，每股收益0.31元，同比减18.42%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力良好，且稳健得很。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过中速增长，近年来开始高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性良好。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（西部证券的杨敬梅预测准确率为95.04%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是36.28元，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为26.42%。

重仓宏发股份的前十大基金见下表：

持有宏发股份最多的基金为国泰智能汽车股票A，目前规模为57.24亿元，最新净值2.046（4月27日），较上一交易日上涨0.24%，近一年下跌0.44%。该基金现任基金经理为王阳。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：报告期公司产品毛利率水平，在第四季度有一定压力的原因？

答：报告期内，全球传统家电等领域需求出现明显下降，公司平均产能利用率有所下降，且公司出口主要计价货币汇率波动较大，但得益于下半年铜、银等主要材料价格有所落，较好的业务规模增长，人均效率稳步提升，产品结构持续优化等主要有利因素稳定了盈利能力，全年主营继电器产品综合毛利率为35.76%。由于外部环境原因，2022年末下游客户对于市场需求偏谨慎，对于库存控得比较严，第四季度对外发货环比有所下降。

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