岱勒新材（300700）2023年一季报简析：营收净利润双双增长，应收账款高企

据证券之星公开数据整理，近期岱勒新材（300700）发布2023年一季报。根据财报显示，本报告期中岱勒新材营收净利润双双增长，应收账款高企。截至本报告期末，公司营业总收入1.53亿元，同比上升24.9%，归母净利润2118.4万元，同比上升56.82%。按单季度数据看，第一季度营业总收入1.53亿元，同比上升24.9%，第一季度归母净利润2118.4万元，同比上升56.82%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率33.63%，同比增19.84%，净利率13.8%，同比增26.8%，销售费用、管理费用、财务费用总计1880.67万元，三费占营收比12.27%，同比增28.73%，每股净资产6.52元，同比增21.66%，每股经营性现金流0.05元，同比增124.65%，每股收益0.17元，同比增41.67%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。长期来看盈利能力一般。业务体量和利润近5年来有过高速增长，近年来开始超高速增长。

分析公司财报数据显示：应收账款数据值得关注，其应收账款高企，需特别注意存货数据。公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为2422.10万元，而流动负债合计6.26亿元。

根据该公司历史数据，利润随年份波动较大，采用市净率相对估值的方法可能更有效，公司市净率处于近十年来的61.03%分位值，距离近十年来的中位估值还有15.6%的下跌空间。

该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是华夏基金的郑泽鸿，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为224.37亿元，已累计从业5年324天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

重仓岱勒新材的前十大基金见下表：

持有岱勒新材最多的基金为华夏成长先锋一年持有混合A，目前规模为12.21亿元，最新净值0.8763（4月26日），较上一交易日下跌0.76%，近一年上涨15.79%。该基金现任基金经理为郑泽鸿。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司一季度出货情况？目前公司的产能情况？未来是否还会有扩产规划？公司扩产产能在客户方面开拓考虑是怎样的？

答：由于受春节假期、疫情、硅料价格大幅波动等因素的影响，下游硅片企业普遍开工率不足，对一季度金刚线的总体需求带来了不利影响，但 3 月份下游开工率快速提升，目前公司产能已满产运行。

目前公司的产能只有 300 万公里/月，今年上半年公司的产能提升计划正在实施中，完成后的目标产能是达到 600 万公里/月。结合目前光伏市场的发展趋势以及客户的扩产需求计划，公司仍具备较大的扩产空间，具体需在完成本轮产能提升目标之后根据市场情况出台相关计划。

公司的扩产除了行业的发展因素外，在客户方面，我们一般都进行预先沟通，了解客户的产能发展规模和需求状况等，稳步推进存量客户的增长需求，树立好企业品牌形象，对行业新进客户甚至是潜在客户，我们更会加大开拓力度，以形成新的增量需求。

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