保利发展（600048）2023年一季报简析：营收净利润双双增长，债务压力大

据证券之星公开数据整理，近期保利发展（600048）发布2023年一季报。根据财报显示，本报告期中保利发展营收净利润双双增长，债务压力大。截至本报告期末，公司营业总收入399.89亿元，同比上升19.17%，归母净利润27.21亿元，同比上升7.52%。按单季度数据看，第一季度营业总收入399.89亿元，同比上升19.17%，第一季度归母净利润27.21亿元，同比上升7.52%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率21.87%，同比减21.58%，净利率9.92%，同比减13.89%，销售费用、管理费用、财务费用总计24.91亿元，三费占营收比6.23%，同比减28.86%，每股净资产15.87元，同比增5.97%，每股经营性现金流-1.18元，同比增64.49%，每股收益0.23元，同比增9.52%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，盈利能力常年一般，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过中速增长，近年来开始慢速增长。利润近5年来有过慢速增长，近年来开始萎缩。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

分析公司财报数据显示：需特别注意存货数据。公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为110.43亿元，而流动负债合计8196.63亿元。另一方面，公司股息率很高。

靠谱分析师观点：公司未来稳健增长。

根据该公司历史数据，利润随年份波动较大，采用市净率相对估值的方法可能更有效，公司市净率处于近十年来的2.67%分位值，距离近十年来的中位估值还有44.97%的上涨空间。

该公司被5位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是兴证全球基金的谢治宇，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名第二，其现任基金总规模为698.44亿元，已累计从业10年85天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

重仓保利发展的前十大基金见下表：

持有保利发展最多的基金为东方红睿玺三年定开混合A，目前规模为149.49亿元，最新净值0.984（4月21日），较上一交易日下跌2.36%，近一年上涨7.49%。该基金现任基金经理为王延飞 张伟锋。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。