芯原股份（688521）2023年一季报简析：净利润减2280.25%，应收账款高企

据证券之星公开数据整理，近期芯原股份（688521）发布2023年一季报。根据财报显示，本报告期中芯原股份净利润减2280.25%，应收账款高企。截至本报告期末，公司营业总收入5.39亿元，同比下降3.77%，归母净利润-7159.36万元，同比下降2280.25%。按单季度数据看，第一季度营业总收入5.39亿元，同比下降3.77%，第一季度归母净利润-7159.36万元，同比下降2280.25%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率38.94%，同比减20.4%，净利率-13.27%，同比减2365.51%，销售费用、管理费用、财务费用总计6144.59万元，三费占营收比11.39%，同比减5.99%，每股净资产5.77元，同比增4.17%，每股经营性现金流-0.53元，同比减152.44%，每股收益-0.14元，同比减1500.0%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力较弱，今年有望扭亏。业务体量近5年来有过中速增长，近年来开始高速增长。利润近5年来有过萎缩迹象，近年来开始高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

分析公司财报数据显示：需特别注意存货数据。公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为-9987.37万元，而流动负债合计9.21亿元。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性较高，近期即将扭亏为盈。

该公司被2位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是景顺长城基金的杨锐文，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为338.29亿元，已累计从业8年180天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

重仓芯原股份的前十大基金见下表：

持有芯原股份最多的基金为泓德瑞兴三年持有期混合，目前规模为85.25亿元，最新净值1.1205（4月21日），较上一交易日下跌3.6%，近一年上涨14.78%。该基金现任基金经理为王克玉 操昭煦。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请如何看待未来量产业务毛利率的升空间？

答：随着公司芯片设计能力、量产业务服务能力和软件支持服务能力的不断提升，近年来我们的客户类型逐渐向公司参与度及附加值更高的系统厂商、互联网公司和云服务提供商转变，在 2022 年，公司这几类客户的收入 12.27 亿元，同比增长 58.43%，较 2021 年的 36.21%提升9.06 个百分点。这几类客户群体的收入逐渐增加，可以为公司带来更好的议价能力，有助于公司量产业务毛利率的提升。

另外，在公司一站式芯片定制服务业务模式下，公司面对市场风险和库存风险压力较小，只需要以相对稳定的量产业务团队管理日益增长的量产业务，具有可规模化优势，因此量产业务产生的毛利可大部分贡献于净利润。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。