宁德时代（300750）2023年一季报简析：营收净利润双双增长，应收账款高企

据证券之星公开数据整理，近期宁德时代（300750）发布2023年一季报。根据财报显示，本报告期中宁德时代营收净利润双双增长，应收账款高企。截至本报告期末，公司营业总收入890.38亿元，同比上升82.91%，归母净利润98.22亿元，同比上升557.97%。按单季度数据看，第一季度营业总收入890.38亿元，同比上升82.91%，第一季度归母净利润98.22亿元，同比上升557.97%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率21.27%，同比增46.84%，净利率11.32%，同比增178.98%，销售费用、管理费用、财务费用总计43.01亿元，三费占营收比4.83%，同比减15.39%，每股净资产76.93元，同比增110.44%，每股经营性现金流8.58元，同比增182.76%，每股收益4.03元，同比增526.37%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争压力不大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般。业务体量和利润近5年来有过超高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性良好。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中信证券的袁健聪预测准确率为83.26%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是301.31元，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为35.19%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。

该公司被17位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是睿远基金的傅鹏博，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名第一，其现任基金总规模为274.14亿元，已累计从业13年91天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

重仓宁德时代的前十大基金见下表：

持有宁德时代最多的基金为睿远成长价值混合A，目前规模为244.22亿元，最新净值1.4646（4月20日），较上一交易日下跌1.12%，近一年下跌1.66%。该基金现任基金经理为傅鹏博 朱璘。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：宁德时代怎么看待未来动力电池和储能电池的技术路线发展？如何看待公司的技术路线和竞争对手的对比？具体差异化在哪些方面？

答：投资者您好，未来动力电池和储能电池的技术路线是我们的本职工作和优势所在，我们在材料体系创新方面我们拥有 21C 实验室、国家工程中心，更重要的是我们拥有16000 多人的研发团队，以及我们特有的研发方法论，我们会不断创新出新的技术路线及产品形态。在量产上，我们拥有极限制造，能够为客户在市场端提供优秀的竞争力。具体的差异项众多，我们产品在多维度、近百个差异点上领先，能够帮助我们的客户赢得他们的市场。

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