广州发展（600098）2022年年报简析：营收净利润双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期广州发展（600098）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中广州发展营收净利润双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入479.1亿元，同比上升26.24%，归母净利润13.54亿元，同比上升686.8%。按单季度数据看，第四季度营业总收入123.7亿元，同比上升26.22%，第四季度归母净利润1.35亿元，同比上升123.72%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利14.2亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率7.51%，同比增86.19%，净利率2.45%，同比增1006.71%，销售费用、管理费用、财务费用总计17.12亿元，三费占营收比3.57%，同比减20.37%，每股净资产6.84元，同比增0.6%，每股经营性现金流1.06元，同比增78.66%，每股收益0.39元，同比增517.17%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。

分析公司财报数据显示：根据在建工程数据，公司或开启新一轮投产周期。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到24.6%，才能撑起当前市值。

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