慈星股份（300307）2022年年报简析：净利润增3.51%，债务压力大

据证券之星公开数据整理，近期慈星股份（300307）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中慈星股份净利润增3.51%，债务压力大。截至本报告期末，公司营业总收入19.01亿元，同比下降10.81%，归母净利润9126.46万元，同比上升3.51%。按单季度数据看，第四季度营业总收入3.59亿元，同比下降17.71%，第四季度归母净利润920.68万元，同比上升128.17%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率27.86%，同比增10.43%，净利率4.05%，同比增17.7%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.28亿元，三费占营收比17.25%，同比减1.93%，每股净资产3.52元，同比增3.88%，每股经营性现金流-0.01元，同比增94.72%，每股收益0.12元，同比增9.09%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过中速增长，近年来开始慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象，近年来开始慢速增长。

分析公司财报数据显示：需特别注意存货数据。公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为-3802.89万元，而流动负债合计16.90亿元。

根据该公司历史数据，利润随年份波动较大，采用市净率相对估值的方法可能更有效，公司市净率处于近十年来的36.7%分位值，距离近十年来的中位估值还有16.48%的上涨空间。

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