苏博特（603916）2022年年报简析：净利润减45.96%，债务压力大

据证券之星公开数据整理，近期苏博特（603916）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中苏博特净利润减45.96%，债务压力大。截至本报告期末，公司营业总收入37.15亿元，同比下降17.84%，归母净利润2.88亿元，同比下降45.96%。按单季度数据看，第四季度营业总收入10.0亿元，同比下降22.41%，第四季度归母净利润5244.59万元，同比下降68.4%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利3.92亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率34.3%，同比减2.81%，净利率9.64%，同比减27.22%，销售费用、管理费用、财务费用总计6.79亿元，三费占营收比18.29%，同比增27.61%，每股净资产9.72元，同比增3.96%，每股经营性现金流0.52元，同比减34.77%，每股收益0.69元，同比减45.67%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过高速增长。利润近5年来有过高速增长，近年来开始超高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

分析公司财报数据显示：应收账款数据值得关注。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为2.96亿元，而流动负债合计21.12亿元。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性较高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（天风证券的鲍荣富预测准确率为92.44%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是20.25元，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为53.05%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。

重仓苏博特的前十大基金见下表：

持有苏博特最多的基金为华夏大盘精选混合A，目前规模为40.1亿元，最新净值16.356（4月20日），较上一交易日下跌0.29%，近一年上涨3.05%。该基金现任基金经理为陈伟彦。

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