西部建设（002302）2022年年报简析：净利润减34.82%，债务压力大

据证券之星公开数据整理，近期西部建设（002302）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中西部建设净利润减34.82%，债务压力大。截至本报告期末，公司营业总收入248.56亿元，同比下降7.69%，归母净利润5.51亿元，同比下降34.82%。按单季度数据看，第四季度营业总收入66.52亿元，同比下降11.72%，第四季度归母净利润-2757.22万元，同比下降109.61%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利9.39亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率10.51%，同比增0.71%，净利率2.88%，同比减21.02%，销售费用、管理费用、财务费用总计8.23亿元，三费占营收比3.31%，同比增16.53%，每股净资产7.1元，同比增4.76%，每股经营性现金流0.24元，同比减23.44%，每股收益0.42元，同比减37.88%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，盈利能力常年一般，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

分析公司财报数据显示：应收账款数据值得关注。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为4.49亿元，而流动负债合计204.88亿元。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性优秀。预测详情如下：

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到15.9%，能撑起当前市值。

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