许继电气（000400）2022年年报简析：营收净利润双双增长

据证券之星公开数据整理，近期许继电气（000400）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中许继电气营收净利润双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入149.17亿元，同比上升24.41%，归母净利润7.59亿元，同比上升4.81%。按单季度数据看，第四季度营业总收入58.02亿元，同比上升30.2%，第四季度归母净利润1.11亿元，同比下降23.54%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利8.86亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率19.04%，同比减7.52%，净利率6.5%，同比减9.08%，销售费用、管理费用、财务费用总计9.27亿元，三费占营收比6.22%，同比减14.29%，每股净资产10.0元，同比增7.0%，每股经营性现金流1.72元，同比增32.75%，每股收益0.75元，同比增4.8%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始中速增长。利润近5年来有过萎缩迹象，近年来开始超高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性良好。预测详情如下：

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中信证券的华夏预测准确率为83.56%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是20.16元，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为27.48%。

重仓许继电气的前十大基金见下表：

持有许继电气最多的基金为德邦优化混合，目前规模为2.33亿元，最新净值1.4349（4月20日），较上一交易日上涨0.24%，近一年下跌2.07%。该基金现任基金经理为汪晖。

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