榕基软件（002474）2022年年报简析：净利润减55.54%，应收账款高企

据证券之星公开数据整理，近期榕基软件（002474）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中榕基软件净利润减55.54%，应收账款高企。截至本报告期末，公司营业总收入6.66亿元，同比下降7.18%，归母净利润1330.94万元，同比下降55.54%。按单季度数据看，第四季度营业总收入2.82亿元，同比上升4.42%，第四季度归母净利润-494.65万元，同比下降1039.87%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率32.54%，同比减11.75%，净利率1.77%，同比减57.96%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.41亿元，三费占营收比21.11%，同比增0.62%，每股净资产2.62元，同比增1.12%，每股经营性现金流0.11元，同比增8.02%，每股收益0.02元，同比减55.51%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始萎缩。利润近5年来有过萎缩迹象，近年来增速爆表。

分析公司财报数据显示：需特别注意存货数据。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为6860.28万元，而流动负债合计9.85亿元。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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