龙建股份（600853）2022年年报简析：营收净利润双双增长，应收账款高企

据证券之星公开数据整理，近期龙建股份（600853）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中龙建股份营收净利润双双增长，应收账款高企。截至本报告期末，公司营业总收入169.59亿元，同比上升11.59%，归母净利润3.49亿元，同比上升29.95%。按单季度数据看，第四季度营业总收入55.98亿元，同比上升35.46%，第四季度归母净利润1.85亿元，同比上升50.48%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率10.95%，同比减12.75%，净利率2.36%，同比增12.21%，销售费用、管理费用、财务费用总计7.92亿元，三费占营收比4.67%，同比减16.94%，每股净资产2.43元，同比增14.95%，每股经营性现金流0.98元，同比增179.52%，每股收益0.34元，同比增25.93%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争环境好。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过高速增长，近年来开始中速增长。

分析公司财报数据显示：公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为6.96亿元，而流动负债合计185.73亿元。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到40.6%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2022年度新增合同订单金额较高的原因？

答：主要是由于省外的山东、河南和云南等区域市场实现了突破；黑龙江省内公路建设项目集中招标，公司积极参与并成功中标。

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