巨星农牧（603477）2022年年报简析：增收不增利，债务压力大

据证券之星公开数据整理，近期巨星农牧（603477）发布2022年年报。根据财报显示，本报告期中巨星农牧增收不增利，债务压力大。截至本报告期末，公司营业总收入39.68亿元，同比上升33.02%，归母净利润1.58亿元，同比下降38.96%。按单季度数据看，第四季度营业总收入14.52亿元，同比上升61.56%，第四季度归母净利润2.55亿元，同比上升352.2%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2022年净利润为盈利2.31亿元左右。

以下是详细的预测信息：

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率14.6%，同比减23.12%，净利率4.07%，同比减54.5%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.54亿元，三费占营收比8.92%，同比增26.99%，每股净资产6.76元，同比增4.04%，每股经营性现金流0.95元，同比增210.81%，每股收益0.31元，同比减41.26%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

从公司最新一期2022年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争压力不大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力较弱。业务体量和利润近5年来有过高速增长，近年来开始超高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

分析公司财报数据显示：需特别注意存货数据。公司负债方面，债务压力大，有息负债合计22.83亿元，同比增51.04%。

靠谱分析师观点：公司未来业绩高速增长，成长性较高。预测详情如下：

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到41.3%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是中欧基金的周蔚文，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为599.25亿元，已累计从业16年7天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

重仓巨星农牧的前十大基金见下表：

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