公司信息更新报告：看好生命科学持续增长，汇兑损失拖累Q3业绩表现

（以下内容从开源证券《公司信息更新报告：看好生命科学持续增长，汇兑损失拖累Q3业绩表现》研报附件原文摘录）
蓝晓科技(300487)
汇兑损失拖累Q3业绩表现，看好生命科学持续增长、基础业务持续放量据公司公告，2026年前3季度，公司实现营业收入21.76亿元，同比+12.57%；实现归母净利润6.47亿元，同比-0.78%。Q3，公司实现营业收入7.98亿元，同比+16.39%、环比+3.56%；实现归母净利润2.26亿元，同比+9.12%、环比-5.24%。前三季度所产生汇兑损失为1.11亿元，影响净利润，预计扣除汇兑损益影响后，2026年前三季度归母净利润同比增长16%。三季度无盐湖提锂项目收入确认，公司基础业务单季度收入创新高，公司业务良好发展。结合三季报前瞻，考虑到汇兑波动，我们下调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为10.15（-1.62）、12.98（-0.98）、14.62（-2.72）亿元，EPS分别为1.99（-0.32）、2.55（-0.19）、2.87（-0.54）元，当前股价对应PE分别为32.1、25.1、22.3倍，维持“买入”评级。
公司主业经营稳健，生命科学板块多项布局持续落地
2026年前三季度公司综合毛利率为52.82%，同比+0.01pct，基本持平。2026年Q3毛利率为52.04%，同比-3.58pct，环比+0.49pct；公司主业经营稳健，生命科学已成为第一大业务板块，（1）生命科学板块，公司在多肽固相合成载体领域维持行业领先地位、小核酸固相合成载体多个合作项目步入商业化生产阶段，部分三期临床项目取得良好进展。前期公司战略投资峰鑫泽科技、微纯生物补齐色谱系统与硅胶填料短板，瑞典子公司投入运营，蒲城生命科学产业园稳步建设。（2）水处理板块，公司为国内领先的存储芯片制造商稳定供应电子级超纯水树脂，产品销售持续放量；高端饮用水领域公司产品在欧美国市场渗透率进一步提升。（3）金属资源板块，西藏结则茶卡3300吨氢氧化锂产线维持试运行，后续6700吨产线将依据现场配套条件择机推进建设，锂盐价格回暖背景下，项目未来放量有望拉动公司业绩增长。公司提钒业务中试线工艺已打通，采用短流程独有工艺，成本具备显著优化空间。
风险提示：新产品推广不及预期、行业竞争加剧、汇率变动较大等。