电子行业周报：Meta发布第三季度财报，英伟达GTC大会柏林召开

（以下内容从上海证券《电子行业周报：Meta发布第三季度财报，英伟达GTC大会柏林召开》研报附件原文摘录）
核心观点
美东时间10月21日，Meta发布了第三季度财报。2026财年，Meta三季度营收达646亿美元，同比增长26%，每股收益3.83美元。1）AI个人助手方面，Meta推出首个前沿模型Muse和MuseWonder，Muse于9月正式上线，Muse Wonder于10月发布，美国和加拿大已有超过1000万人"创建了Muse个人智能体"，其中约25%的用户"每天都会使用"，预计Muse的计算成本效率将在未来一年内提高10倍。2）资本开支方面，公司正在大规模建设支撑AI智能体与基础模型所需的算力基础设施，Meta将全年数据中心相关资本开支预期区间从此前的1300亿至1450亿美元，收窄至1350亿至1450亿美元。
北京时间10月21日，英伟达GTC柏林2026大会召开，黄仁勋围绕AI工厂、企业智能体和物理AI展示了英伟达的一系列布局：VeraRubin加速进入量产，Nemotron和OpenShell分别提供模型能力与安全运行环境，Cosmos和Isaac则进一步完善机器人开发与仿真训练工具链。供应链产能方面，英伟达需确保系统能够按时交付。公司与IBIDEN、三星电机和欣兴电子达成相关协议，未来三年面向英伟达产品的相关载板产能将扩至当前的2.5倍。英伟达与Amkor计划扩大韩国先进封装能力，目标到2028年底，将相关中介层晶圆产能提高300%以上（即达到原来的4倍以上）。光学互连方面，矽品精密目标到2027年年中，将相关CPO光学引擎产能扩至当前的15倍，并争取到2028年底再翻倍。我们认为随着AI系统越来越复杂，GPU芯片之外的制造环节同样决定着最终交付速度，英伟达通过长期协议和预付产能提前为下一轮需求安排生产资源。
投资建议
维持电子行业“增持”评级。1）建议关注AI硬件方向投资机会，建议关注中际旭创、胜宏科技、东山精密、宏和科技、菲利华、铜冠铜箔、东材科技等；2）建议关注存储产业链，建议关注兆易创新、江波龙、德明利、香农芯创、佰维存储等存储公司；以及各供应链环节，包括华海诚科、联瑞新材等受益个股。3）建议关注MLCC产业链，建议关注三环集团、国瓷材料、风华高科等。
风险提示
技术发展不及预期、终端需求不及预期、市场竞争加剧、国产替代不及预期。