机械行业周报：看好船舶、散热新材料，关注工程机械

（以下内容从国金证券《机械行业周报：看好船舶、散热新材料，关注工程机械》研报附件原文摘录）
行情回顾
本周板块表现：上周（2026/10/12-2026/10/16）5个交易日，SW机械设备指数下跌6.93%，在申万31个一级行业分类中排名第26；同期沪深300指数下跌3.40%。2026年至今表现：SW机械设备指数下跌13.10%，在申万31个一级行业分类中排名第15；同期沪深300指数下跌9.92%。
核心观点
新船订单量价齐升，看好国内造船龙头业绩高增。价格方面，根据克拉克森，26年9月底，全球新船价格指数达186.59，同比+0.55%，环比+0.13%，已连续六个月环比上涨。订单量方面，根据克拉克森10月初修正后数
据，2026年8月全球新签造船订单1763万DWT，同比+45.7%，修正后数据录得大幅增长。考虑到克拉克森月度统计存在滞后（部分船厂订单未及时录入），当前口径下9月全球新签订单1537万DWT（同比-9.57%）存在低估，预计11月初修正后数据有望转正。
AI芯片散热需求持续升级，持续看好金刚石、石墨烯等散热新材料的投资机会。随着AI芯片功耗与热流密度提升，散热材料的导热性能、界面热阻及长期可靠性成为影响芯片性能释放的重要因素，金刚石、石墨烯等新材料迎来应用拓展机遇。金刚石凭借高热导率、低热膨胀系数等优势，有望在高功率芯片热沉及封装散热领域加快应用，其中金刚石铜复合材料兼顾性能与成本，客户验证及产业化进程持续推进。石墨烯导热垫片通过垂直取向技术，兼顾高导热、低热阻及柔软回弹，国内头部厂商已实现头部AI芯片客户批量供货，规模化应用持续拓展。AI算力需求增长与散热材料升级有望共同打开行业成长空间，持续看好具备核心工艺、量产能力及客户先发优势的国内散热新材料企业。
8月挖机出口增长32.7%超预期，看好全球工程机械需求周期向上，重视工程机械底部机会。海外方面，2026年8月挖机出口11730台，同比+32.7%，2026年1-8月累计出口9.69万台，同比+31.8%，工程机械累计出口金额466.1亿美元，同比+20.8%，出口延续高景气。国内方面，8月挖机内销7986台，同比+3.9%，2026年1-8月累计内销9.46万台，同比+17.4%，9月工程机械平均工作时长同比+3.3%、环比+8.5%，终端施工活跃度环比改善。国内更新周期向上叠加海外市场持续扩张，我们继续看好工程机械主机厂销量增长及盈利修复延续，重视板块底部机会。
细分行业景气指标：通用机械（拐点向上）、工程机械（加速向上）、船舶（下行趋缓）、油服设备（底部企稳）、铁路装备（稳健向上）、燃气轮机（稳健向上）。
投资建议
见“股票组合”。
风险提示
宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策变化的风险。