晨会纪要 [2026]第162号 主题：光伏发电装机首超煤电 重大电网工程建设将提速

（以下内容从湘财证券《晨会纪要 [2026]第162号 主题：光伏发电装机首超煤电 重大电网工程建设将提速》研报附件原文摘录）
光伏发电装机首超煤电重大电网工程建设将提速 光伏发电装机首超煤电，我国电力供给迎来新时代。国家能源局最新数据显示，截至今年7月底，我国光伏发电装机达到12.86亿千瓦，历史性超过煤电装机（12.85亿千瓦），成为装机规模最大的电源品类；远超美国、印度、德国等其他国家，也远高于欧盟各国光伏装机总和，是全球光伏应用规模最大的国家。 新型电网建设方向得到明确。9月1日，国家能源局召开新型电网建设工作部署会。会议指出，“十五五”期间，我国电力需求仍将保持年均5%左右的增长，新能源占比进一步提高，高端产业对绿色高质量电能需求稳步增长，新模式新业态加速涌现。新型电网建设关联效应强、投资规模巨大，对于当前促投资和长远调结构具有重要的支撑作用，要加快输电通道等重大电网工程核准建设。 新型电网建设内涵明显拓宽，智能化、柔性化和调节能力将成为新增投资重点。。 供需两端双重变化将深刻影响电网投资。 投资建议 电力设备行业正经历深刻的产业变革，新能源装机、电网建设及储能等领域需求保持韧性，部分细分环节供需格局与盈利能力有望逐步改善。建议重点关注需求确定性较强、竞争格局较优以及具备成本和技术优势的细分龙头。综合考虑行业中长期成长空间，维持电力设备行业“增持”评级。 面对光伏装机占比提升叠加算力负荷增长，建议紧扣新型电网建设提速与消纳需求提升两条主线进行布局，重点关注以下环节： 主网与特高压核心装备。在重大电网工程建设将加速的背景下，优先关注技术壁垒高、竞争格局优的特高压直流换流阀、变压器龙头。 高品质电力综合服务商。随着算力负荷快速增长，具备高可靠供电服务、绿电直连与微电网运维能力的服务商有望迎来长期发展空间。 风险提示 新能源新增装机不及预期。 电网和储能投资推进节奏不及预期。 数据中心与算力投资增速不及预期。