装备制造行业周报（6月第2周）：碳酸锂价格上涨

（以下内容从世纪证券《装备制造行业周报（6月第2周）：碳酸锂价格上涨》研报附件原文摘录）
市场行情回顾：
上周机械设备、电力设备、汽车指数涨跌幅分别为-3.61%、-2.83%和-4.62%，在31个申万一级行业中排名分别为第25、第24和第28位；同期沪深300涨跌幅为-0.82%。
行业观点：
1)光伏：五月光伏产业链整体呈现供给扩张与需求疲软的矛盾格局，基本面目前仍未显著改善。5月硅料端产出小幅增至9.43万吨，但库存去化缓慢，核心问题仍在于行业供需结构错配，需求悲观情绪却延至六月。硅片环节受集中式项目需求释放带动，月度产出约50.5GW，但库存已累积至25-26亿片，六月排产进一步上调至54GW，供给增速超过需求改善，库存水位预期再度攀升；尺寸上210RN仍为主流，占比约49%，印度ALMM政策落地则对183N需求形成一定支撑。电池片五月产出约49GW，TOPCon占比87%，六月排产环比上升约8%至52.7GW，但印度ALMM政策导致出口订单受阻，国内183N与210RN库存重新累积，供需恶化下价格面临下行压力。组件环节全球五月产出约43GW，六月呈现明显分化，中国市场持续增长至32-33GW，海外则受印度需求转弱及东南亚出口疲软拖累而下修，仅美国在头部企业扩产带动下保持增长动能，全球六月排产预计持平于43-44GW。6月以来，光伏基本面仍未显著改善，对行业整体保持谨慎。
2)锂电：供给端扰动，碳酸锂价格有所上涨。上周碳酸锂主力期货合约上涨约8%，主要是供给端扰动频发，短期供需格局趋紧。海内外供给双重承压：海外方面，智利5月对华碳酸锂出口环比大降40.8%，为近六个月来首次明显回落；津巴布韦等国出口政策收紧，叠加澳洲矿山受极端天气和设备检修影响，进口锂原料增量不及预期；国内方面，江西宜春锂云母开采停滞、青海盐湖产区电力升级与环保检查导致部分企业阶段性减产，锂矿项目复产进度延后。需求端，动力电池与储能电池需求确定性强，临近下半年传统消费旺季，国内中下游电池企业开启集中备货模式，6月电池整体排产有所增加，对碳酸锂价格有所支撑，预计后续价格震荡偏强。
3)风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险