钢铁行业周报 · 钢铁行业：“两新”政策显效，标准升级引领变革

（以下内容从中国银河《钢铁行业周报 · 钢铁行业：“两新”政策显效，标准升级引领变革》研报附件原文摘录）
钢铁本周市场行情：钢铁板块三级子行业包括管材、板材、特钢几大板块，本周（2026年05月03日-2026年05月10日）板材和特钢板块涨幅分别为2.04%和1.66%，管材板块跌幅为0.64%；今年以来，管材板块涨幅为4.6%。本周（2026年05月03日-2026年05月10日）钢铁板块中，有31家上涨，上涨、维持和下跌的个股占比分别为68.89%、2.22%和28.89%。本周涨幅前五分别是：杭钢股份、广大特材、武进不锈、河钢资源、钒钛股份，涨幅分别为9.38%、9.18%、7.55%、7.50%、7.14%。
发改委：“两新”政策实施两周年成效显著。近日，国家发展改革委发文《“两新”政策实施两周年成效显著》，指出“两新”政策实施两年来，资源循环利用水平持续提升，其中再生资源为钢铁生产环节提供原料占比达到约27%，有效完善供给体系。同时设备更新带动产业升级、标准提升倒逼落后产能淘汰，持续为钢铁行业需求回暖和绿色转型提供支撑。
资源循环利用水平持续提升：再生资源为钢铁、铜、铝、塑料生产环节提供原料占比分别达到约27%、33%、31%、25%。标准提升发挥牵引带动作用：设备更新方面，出台能耗限额、设备能效、污染物和碳排放等国家标准113项，倒逼高污染、高耗能、高风险设备更新换代，加快淘汰落后产能。
工信部批准81项黑色冶金行业标准，规范生产质量，加速产业结构优化。
近日，工业和信息化部批准《人工智能深度合成图像系统技术规范》等690项行业标准，其中黑色冶金行业81项，于2026年11月1日起实施，覆盖绿色低碳与能效提升、高端用材、循环利用、质量检测等领域，是钢铁行业高质量发展的核心技术支撑。将推动落后产能加速出清、优化行业供给结构，支撑高端钢材需求扩容、提升产品附加值，完善绿色低碳与循环利用标准、助力行业绿色低碳升级，全面提升行业整体发展质量。
投资建议：近日国家发展改革委发文《“两新”政策实施两周年成效显著》，明确钢铁行业资源循环利用水平持续提升；同时，政策持续赋能行业标准提升，倒逼落后产能出清，优化钢铁行业供给结构。中长期来看，钢铁行业盈利能力显著改善，反内卷政策加码，我们认为龙头企业有望受益于行业供需格局的改善。
建议关注：（1）品种结构不断优化，持续稳定的高分红子行业龙头，关注宝钢股份、首钢股份、中信特钢、华菱钢铁等；（2）高技术壁垒对抗“内卷”，业绩与估值修复空间显著可期，关注方大特钢、新钢股份、久立特材等；（3）中长期供给格局改善的上游资源品，关注海南矿业、河钢资源、金岭矿业等。
风险提示：供给侧收缩不及预期的风险；下游地产基建等需求不及预期的风险；铁矿石、煤炭等原料价格不确定性风险；国内外政策的不确定性风险等。