电力设备产业周跟踪：首个固态电池国标征求意见稿出台，重视商业航天能源系统投资机遇

（以下内容从华福证券《电力设备产业周跟踪：首个固态电池国标征求意见稿出台，重视商业航天能源系统投资机遇》研报附件原文摘录）
投资要点：
锂电板块核心观点：2026年有望成为钠电产业化元年，汽车以旧换新补贴如期落地。1）宁德时代表态推进钠电产业化；2）固态电池走向规范化、标准化；3）汽车以旧换新补贴细则如期落地，中高端车补贴力度延续。
光伏板块核心观点：知识产权新政落地，强化“反内卷”法治底座。近日，12月31日，国家知识产权局与工信部联合发布《关于进一步加强光伏产业知识产权保护工作的意见》，首次将专利布局、侵权裁决、海外维权等全链环节纳入政策框架，明确到2027年形成一批高价值专利组合。政策把“尊重知识产权”列为破解“内卷式”竞争的核心抓手，标志行业自律正式升级为“法治化+市场化”双轨护航，有望加速低端产能出清、提升龙头技术溢价，为2026年供需再平衡提供制度基石。
风电板块核心观点：3个海上风电项目共1.85GW实现全容量并网，金风科技3GW风光制氢一体化项目取得预审批复。1）江苏、浙江3个海上风电项目共1.85GW实现全容量并网；2）广东阳江三山岛三海上风电项目海域使用补充论证报告书公示及66kV海缆招标；3）金风科技3GW风光制氢一体化项目取得内蒙古自治区能源局预审批复。
核聚变周观点：EAST突破格林沃尔德密度极限，开启“无密度限制”运行新范式。1月2日，EAST团队宣布首次实现1.3-1.65倍格林沃尔德密度极限的稳定超越，并通过实验验证“无密度限制机制”真实存在，成果发表于《ScienceAdvances》。该突破采用了电子回旋共振加热+边界自组织机制，为ITER与CFETR高密度运行提供可复制的物理路径。
储能板块核心观点：内蒙25年储能并网共45GWh+，甘肃储能容量补偿机制正式发布。1）内蒙25年储能并网共45GWh+，12月集中爆发申报；2）甘肃储能容量补偿机制正式发布，容量补偿标准为330元/kW·年；3）储能产业链价格更新：储能电芯价格中枢企稳，储能行业淡季不淡。
电力设备板块核心观点：国网明确加大电网投资力度，两部门发布关于促进电网高质量发展的指导意见。1）国家电网明确加大电网投资力度，国内电网保持高景气；2）两部门发布关于促进电网高质量发展的指导意见，到30年建设以主配电网为基础微电网为补充的新型电网平台。
工控及机器人板块核心观点：12月制造业PMI上升，2025中国机器
人产业跃居全球潮头再启新十年。1）12月制造业PMI上升；工信部成立人形机器人标委会终结野蛮生长；2）2025中国机器人产业跃居全球潮头再启新十年；具身智能、协作机器人、手术机器人、汽车示范线赛道冲刺。
氢能板块核心观点：国家勾勒主配微协同新型电网路线图护航双碳；全球最大绿氢氨醇基地松原投产示范氢能商用。1）发改委能源局重磅布局：2035年建成主配微协同、智慧高效的新型电网平台；中石化59.4亿元乌兰察布10万吨绿氢项目获一年延期，200套碱槽2027年前投产；2）东方电气携手谢和平团队首创海水无淡化直电解氢装备千小时连续运行；全球最大绿色氢氨醇一体化基地松原投产十日获省长肯定并剑指“十五五”扩容。
风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期。