储能行业点评报告：全球首款锂钠协同储能方案发布，AIDC配储增量可期

（以下内容从华龙证券《储能行业点评报告：全球首款锂钠协同储能方案发布，AIDC配储增量可期》研报附件原文摘录）
全球首款锂钠协同储能方案发布。12月12日，在第三届海辰储能生态日活动现场，海辰储能重磅发布全球首款锂钠协同AIDC全时长储能解决方案（∞Power SolutionsForAl Data Center）、由∞Power6.25MWh4h、∞Power6.9MWh8h、∞PowerN2.28MWh1h、∞Power6.25MWh2h组成，创新性地采用锂电备电与高倍率钠电相结合的方式，构建起覆盖“源网荷”的协同能源保障体系，系统性满足了AIDC在绿色、敏捷、稳定与经济方面的核心需求，成为推动电算协同发展、走向绿色低碳的关键支撑。
数据中心建设加快，供电稳定性要求提升。Wood Mackenzie数据显示，2023年1月至2025年10月中旬，美国数据中心规划容量已达到245GW，其中2025年三季度数据中心规划装机容量增长45GW。数据中心及AIDC规模快速增长将给电网带来“冲击型”负荷，其几十毫秒内幅度高达70%的频繁且剧烈的功率波动，严重时可能造成电网崩溃，也影响数据中心运行的连续性，配套储能成为系统稳定与电能质量管理的关键工具。
AIDC配储渗透率及配储时长有望提升，我们测算2030年AIDC配储需求或超100gwh。我们认为2026年储能市场或延续高速增长态势，AIDC配套储能系统有望迎来规模化部署高峰期，大储市场需求正向“4小时及更长时长”迁移。假设2030年数据中心增量30GW，在配储渗透率60%、配储时长6h的情况下，对应储能需求约108gwh。
投资建议：行业方面，光伏行业铜代银必要性和迫切性提升，2026年将成为铜代银由验证走向放量的关键窗口期。维持行业“推荐”评级。个股方面，建议关注储能系统环节阳光电源、阿特斯、天合光能、海博思创、通润装备，建议关注电池环节宁德时代、亿纬锂能等。
风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，投资不及预期，数据中心建设规模不及预期，技术路线变化，行业竞争加剧，重点关注公司业绩不及预期等。