TMT行业周报（12月第1周）：国内AI端侧产品迎来新进展

（以下内容从世纪证券《TMT行业周报（12月第1周）：国内AI端侧产品迎来新进展》研报附件原文摘录）
行业观点：
1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（12.1-12.5）涨跌幅为：通信（3.69%）、电子（1.09%）、计算机（-1.73%）、传媒（-3.86%）。TMT板块内涨幅靠前的三级子行业分别为面板（6.92%）、通信网络设备及器件（5.67%）、半导体设备（4.04%），跌幅靠前的三级子行业分别为营销代理（-9.33%）、门户网站（-6.29%）、大众出版（-4.45%）。
2)字节跳动发布豆包手机助手技术预览版，测试效果亮眼。12月1日，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机nubiaM153少量发售，搭载16G运存+512G存储，售价3499元。该机型发售当日即售罄，显示市场对端侧AI新产品的关注度高涨。豆包手机助手与先前智谱AutoGLM等产品的核心区别在于，豆包将大模型能力融入手机操作系统层面，结合多模态推理能力，在跨应用、多步骤操作任务上的Agent能力表现更优。根据我们观察的实测案例，豆包手机助手主要通过读屏能力进行任务操作，调用工具的同时维持思考能力，在主流手机操作任务（外卖比价、跨应用发送链接等）中表现达到可用水平。此外，基于系统级模型集成优势，豆包可实现后台任务挂起，进一步解放生产力。然而目前，豆包已下线手机助手操作微信的能力，我们认为短期系统级AI与头部应用厂商的摩擦在所难免，摩擦与竞争之下，后续腾讯、阿里亦有望推出融合各自生态的Agent产品，共同推动国内端侧AI的产业发展趋势。
3)阿里巴巴、理想相继推出AI眼镜产品。阿里巴巴11月27日推出夸克AI眼镜S1、G1系列共六款单品，搭载千问AI助手并深度融合阿里生态。S1系列采用双光机显示与可换电设计方案，支持3K拍摄，售价3999元起；G1系列则侧重轻便时尚，重量约40克，无显示功能，售价1899元起；理想12月3日发布AI眼镜Livis，采用36克超轻镜架设计，支持1200万像素拍摄。AI方面，Livis搭载MindGPT-4o大模型，支持视觉、语音、文字等多模态问答，可实现与车机的无缝联动。价格方面，Livis1999元起售，国补价格1699元起。我们对端侧AI的新产品形态保持乐观观点，看好国内软件与硬件厂商共同推动端侧AI的生态繁荣，建议关注端侧产品相关的整机、SoC、存储、散热等产业链环节。
4)风险提示：AI应用不及预期。