电子行业周报：字节跳动发布豆包手机助手

（以下内容从爱建证券《电子行业周报：字节跳动发布豆包手机助手》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周（2025/12/01-12/05）SW电子行业指数（+1.09%），涨跌幅排名13/31位，沪深300指数（+1.28%）。SW一级行业指数涨跌幅前五分别为：有色金属（+5.35%），通信（+3.69%），国防军工（+2.82%），机械设备（+2.77%），非银金融（+2.27%），涨跌幅后五分别为:传媒（-3.86%），房地产（-2.15%），美容护理（-2.00%），食品饮料（-1.90%），计算机（-1.73%）。本周SW电子三级行业指数涨跌幅前三分别是：面板（+6.92%），半导体设备（+4.04%），LED（+3.41%）；涨跌幅后三分别是：其他电子Ⅲ（-1.34%），被动元件（-0.98%），印制电路板（-0.60%）。
事件：12月1日，字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版。该助手依托豆包APP及大模型能力，与手机厂商开展操作系统级合作，首款搭载机型为中兴努比亚M153工程样机，已开启限量发售，支持跨应用复杂任务自动化处理。
智能手机历经2G至5G通信技术深度绑定的迭代历程后，2024年起以端侧AI技术发展与轻量化大模型部署为核心进入新一轮升级周期，语音对话、智能办公等可本地高效运行的功能成为核心竞争力。IDC数据显示，全球智能手机出货量在2016年达到14.73亿台峰值后，受换机需求减弱影响持续回落至2023年的11.64亿台；2024年受益于AI技术驱动的产品升级实现复苏，智能手机出货量达12.39亿台。头部厂商加速布局旗舰机型的高算力芯片与端侧大模型适配，苹果iPhone17Pro/ProMax、华为Mate80Pro、小米15Ultra、OPPOFindX8Ultra等机型分别搭载专属芯片与对应端侧大模型；在端侧AI能力加速渗透终端的趋势下，豆包同步推出豆包手机助手技术预览版，进一步丰富终端场景的AI交互选择。
豆包智能手机助手结合豆包大模型技术支撑，在推理、视觉理解等领域达到国际领先水平。交互层面支持APP打开、系统级语音、手机侧面AI键、耳机等多方式唤醒，覆盖语音通话、多模态生成等核心功能；操作层面可实现跨平台购物比价（付款需手动确认保障安全）、订餐订票、差旅报销、智能汽车控制及常规辅助等全场景自动化操作；豆包手机助手还上线了可直接调用工具的Pro模式，搭配记忆数据能力减少重复询问、提升使用体验。豆包明确暂无自研手机计划，正以“生态合作”模式与多家手机厂商推进助手落地。
中兴通讯是全球领先的综合信息与通信技术解决方案提供商，产品涵盖通信设备、服务器、终端等多品类，广泛应用于通信网络、政企数字化、家庭智慧生活等领域。2024年公司实现营收1212.99亿元（同比-2.38%），毛利率37.91%（同比下滑3.62pct）。公司持续加码智算研发，通过自研芯片（含珠峰CPU、定海DPU、凌云AI交换芯片）与AI服务器等硬件，结合软件优势构建软硬一体智算解决方案；旗下努比亚推出的M153工程样机，配备6.78英寸大屏，售价3499元，成为豆包手机助手技术落地的重要载体。
投资建议：随着AIAgent的发展升级，智能手机端侧生态有望出现新的结构性成长机遇，建议关注豆包产业链。
风险提示：1）国际贸易摩擦加剧2）下游需求不及预期3）技术升级进度滞后