传媒行业动态跟踪：后谷歌时代：海外AI竞争格局

（以下内容从华福证券《传媒行业动态跟踪：后谷歌时代：海外AI竞争格局》研报附件原文摘录）
投资要点：
一、模型端竞争激烈：Gemini+OpenAI+Claude三分天下
C端：ChatGPTC端领先，Gemini借助生态优势追赶。截至2025年10月，ChatGPT的周活跃用户数已增至8亿人，在C端保持领先地位。相比之下，Gemini虽然整体用户规模不及ChatGPT，但其增长势头强劲。据2025年Q3业绩会，Gemini目前拥有超过6.5亿月活。Gemini若进一步深度整合Google搜索、Chrome浏览器、Android体系等生态入口，未来在C端具有较大成长潜力。
B端：Claude引领B端，Gemini基于谷歌云优势紧随其后。根据MenloVentures，Claude母公司Anthropic占企业端领先市场份额，占据企业LLM支出的32%，领先OpenAI的25%和谷歌的Gemini平台的20%。2025年10月16日，Google云推出GeminiEnterprise，与Box、OpenText、Salesforce、ServiceNow和Workday等合作伙伴，扩展开箱即用的跨平台工作流程。
二、芯片端竞争开始：谷歌TPU有望开始竞争英伟达GPU地位GPU主打通用，TPU主打专用。英伟达GPU是具备高度通用性的计算芯片，具备能兼容绝大多数AI模型的硬件平台；TPU为谷歌自研专用于优化大规模张量运算的计算芯片。
英伟达和谷歌对于下游客户竞争激烈化。近期GPU积极捍卫其可能被TPU吸引的下游大客户，如OpenAI、Anthropic等。比如谷歌宣布向Anthropic供应100万个TPU后，黄仁勋随即宣布向Anthropic投资数十亿美元，并换来Anthropic继续采用英伟达GPU的承诺。
三、晶圆代工有望开启竞争：台积电领先，三星和英特尔蓄势待发台积电在晶圆代工端具有统治地位。凭借AI加速器、智能手机和次世代PC需求的激增，占据70%市场份额，在7nm以下具备市占约90%的竞争壁垒。
三星全力投入2nm良率提升。据韩国媒体BusinessKorea，三星全力投入2nm，目标是年底将2nm良率提高到70%，以争取大客户订单。
英特尔积极推进晶圆代工转型。在2024年2月正式推出“IntelFoundry”业务，2025年来，英特尔接受英伟达投资，使其成为其最大股东之一；据路透社报道，英特尔也在谋求和苹果建立合作关系，若合作落地，或成为其先进制程重回主流供应链的重要拐点。
投资建议：建议关注“后谷歌”竞争格局下海外AI产业链各环节：模型端：Gemini、OpenAI、Claude。
芯片端：英伟达、谷歌。
晶圆代工端：台积电、三星、英特尔。