电新&公用行业周报：河南独立储能设立兜底收益，《风能北京宣言2.0》发布

（以下内容从华龙证券《电新&公用行业周报：河南独立储能设立兜底收益，《风能北京宣言2.0》发布》研报附件原文摘录）
摘要：
行业方面，2025.10.20-10.24（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅4.90%，涨跌幅在31个行业中排名第3；申万公用板块涨跌幅1.08%，涨跌幅在31个行业中排名第23。同期沪深300涨跌幅3.24%，万得全A涨跌幅3.47%。
光储：河南独立储能设立0.383元/kWh兜底收益，给予可靠容量补偿。10月21日，河南省发改委发布关于征求《推动河南省新型储能高质量发展的若干措施（征求意见稿）》意见建议的函。若干措施表示，到2030年，新型储能装机规模达到1500万千瓦（15GW），市场机制、商业模式、标准体系基本成熟健全，多元储能体系初步建成。当独立储能因现货运行导致收益减少时，以储能电站系统循环电效率75%为基准，按照上网电量0.383元/千瓦时兜底收益，对结算不足部分给予补偿，当综合效率低于75%时，按照实际效率除以75%进行折减后兜底收益。对未参与配储且未签订容量租赁协议的电网侧独立储能，按照满功率连续放电时长除以前一年全年最长净负荷高峰持续时长、再乘以当地煤电容量电价标准，对电力系统可靠容量给予合理补偿。
风电：《风能北京宣言2.0》发布，锚定50亿千瓦装机目标。10月20日，在2025北京国际风能大会暨展览会（CWP2025）上，全球1000多家风能企业的代表联合发布《风能北京宣言2.0》。《风能北京宣言2.0》提出，为实现1.5℃目标，到2030年全球需累计开发风电27亿千瓦，到2035年风电累计装机达到43亿千瓦以上。中国风电“十五五”期间年新增装机容量应不低于1.2亿千瓦，其中海上风电年新增装机容量不低于1500万千瓦，确保2030年中国风电累计装机容量达到13亿千瓦，到2035年累计装机不少于20亿千瓦，到2060年累计装机达到50亿千瓦。
锂电：欣旺达发布400Wh/kg聚合物全固态电池，锂金属原型已达520Wh/kg。欣旺达动力近日正式推出其新一代全固态电池产品——“欣·碧霄”聚合物全固态电池。欣旺达动力中央研究院院长徐中领在会上宣布，这是公司首款能量密度达到400Wh/kg的全固态电池，实现了高能量密度、长寿命与高安全性的兼顾。继年初发布320Wh/kg的半固态航空电池“欣·云霄1.0”和年中发布360Wh/kg的软固态“欣·云霄2.0”后，“欣·碧霄”的问世标志着公司在全固态领域的重大突破。
公用：前三季度全社会用电量创历史新高，达到7.77万亿千瓦时。10月23日，国家能源局发布9月份全社会用电量等数据。1-9月，全社会用电量累计77675亿千瓦时，同比增长4.6%，其中规模以上工业发电量为72557亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量1142亿千瓦时，同比增长10.2%；第二产业用电量49093亿千瓦时，同比增长3.4%；第三产业用电量15062亿千瓦时，同比增长7.5%；城乡居民生活用电量12378亿千瓦时，同比增长5.6%。
投资建议：河南独立储能设立兜底收益及容量补偿，《风能北京宣言2.0》锚定50亿千瓦装机目标，欣旺达发布400Wh/kg聚合物全固态电池，前三季度全社会用电量创历史新高，维持电新及公用行业“推荐”评级。个股方面，建议关注效率领先的光伏电池龙头爱旭股份、隆基绿能，硅料龙头通威股份等，铜代银技术领先的博迁新材、聚和材料、帝科股份，盈利性较强的逆变器环节阳光电源、德业股份、固德威、锦浪科技等。风电板块建议关注风机金风科技、明阳智能，塔筒大金重工，海缆东方电缆等。锂电建议关注铁锂和负极环节湖南裕能、万润新能、中科电气、尚太科技等，以及固态电池电解质三祥新材、上海洗霸、冠盛股份、厦钨新能，碳纳米管天奈科技等。公用事业建议关注火电公司华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等；电力it建议关注朗新集团、国能日新、安科瑞。
风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期等。