TMT行业周报（10月第3周）：海外AI景气度进一步提升

（以下内容从世纪证券《TMT行业周报（10月第3周）：海外AI景气度进一步提升》研报附件原文摘录）
行业观点：
周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（10.13-10.17）涨跌幅为：计算机（-5.61%）、通信（-5.92%）、传媒（-6.27%）、电子（-7.14%）。板块内跌幅靠后的三级子行业分别为教育出版（-1.20%）、被动元件（-1.80%）、大众出版（-2.99%），跌幅靠前的三级子行业分别为半导体设备（-9.52%）、光学元件（-9.33%）、品牌消费电子（-9.24%）。
海外算力链需求确定性进一步提升。10月13日，OpenAI宣布将向博通采购10GW算力加速卡，目标与2026年下半年启动，至2029年底前完成相关部署。OpenAI通过向博通采购定制化算力加速卡有望将前沿模型与算力硬件实现深度融合，进一步释放算力性能。截至目前，OpenAI分别向英伟达、AMD、博通分别采购10/6/10GW订单，提前锁定未来5年算力资源。10月14日，甲骨文Oracle和AMD宣布扩大合作，甲骨文将从2026年第三季度起在其数据中心中部署5万块InstinctMI450芯片，采用AMD的下一代“Helios”机架设计，并计划在2027年之后进一步扩大部署规模。我们认为其余海外头部模型厂商与云厂商将加速跟进算力布局，海外算力需求有望进一步提升，建议关注与海外算力产业链相关的光模块、PCB、服务器、液冷及电源等细分环节。
Anthropic发布轻量级低成本模型，有助于AI在多场景渗透率提升。10月15日，Anthropic推出Claude Haiku4.5轻量级模型。以往模型通常为了质量提升而牺牲速度和成本，而本次更新亮点在于Haiku4.5达到了性能、速度与成本的三面平衡。性能方面，模型编程能力大幅跃升，在SWE-benchVerified测试集上准确率为73.3%，接近前沿模型Sonnet4及GPT-5水平，部分任务如计算机操作测试得分甚至超越Sonnet4。速度方面，Haiku4.5较前代翻倍以上，推理效率显著提升，尤其适配聊天助手、协同编程等低延迟场景。API价格上，新模型定价仅为Sonnet4/4.5的三分之一，每百万输入/输出token分别为1美元、5美元，性价比突出。此外模型安全性全面升级，不良行为发生率低于前代，成为Anthropic家族最安全的模型，并支持与Sonnet4.5协同形成多智能体架构。我们认为部分海外大模型遵循“强性能、轻体量、降成本”的演进趋势，强调成本效益，致使模型更易搭载于广泛对算力要求更低的计算场景（如端侧设备、企业小型服务器等），看好AI在此逻辑下的应用渗透率提升以及对上游算力的拉动作用，建议关注端侧设备产业链相关的SoC与存储等细分环节。
风险提示：算力建设进展不及预期、AI应用不及预期。