汽车行业周报：特斯拉发布平价版车型，关注全球市场销量拉动作用

（以下内容从华龙证券《汽车行业周报：特斯拉发布平价版车型，关注全球市场销量拉动作用》研报附件原文摘录）
摘要：
本周观点：特斯拉发布平价版车型，关注全球市场销量拉动作用。特斯拉于2025年10月7日正式于美国官网发布相较于此前车型减配的标准版Model3/Y，降价幅度约为12.9%/11.1%。配置改动方面，标准版保留了原造型、续航里程、15英寸触控屏等核心功能，在辅助驾驶以及座椅材料等舒适性配置等方面进行减配。后续标准版车型有望于中国上市。我们认为，在特斯拉强大的品牌号召力和优秀的动力系统和能耗控制加持下，减配降价的Model3/Y有望进一步扩大目标群体，拉动特斯拉全球销量进一步提升，而原车型价格相对较高、降价空间更大的欧美市场有望成为主力增量市场。建议关注配套特斯拉的核心供应商。
行业动态：行业要闻，一是多地暂停或调整汽车更新补贴；二是华为乾崑预计于2027年实现L3规模放量。上市车型，新款特斯拉Model3、长安汽车旗下启源Q07和吉利汽车旗下极氪9X等车型上市。
本周行情：申万汽车涨跌幅跑输沪深300指数1.04pct。2025年9月28日至10月10日，沪深300指数涨跌幅+1.47%，申万汽车板块涨跌幅+0.43%，其中乘用车/商用车/汽车零部件/汽车服务涨跌幅+1.76%/+2.95%/-0.09%/+2.41%。截至2025年10月10日，申万汽车板块PE（TTM）31.3倍，较上周环比下跌。
数据跟踪：月度数据，2025年9月，乘用车零售销量完成224.10万辆，同比+6.38%，环比+11.02%；新能源乘用车零售销量完成129.60万辆，同比+15.39%，环比+16.24%，零售渗透率57.8%，同比+4.51pct，环比+2.60pct。2025年7月，我国L2.5及以上乘用车销量54.35万辆，渗透率28.74%。周度数据，9月28-30日，乘用车市场零售销量完成46.3万辆，同比+38%，较上月同期+7%，新能源车市场零售26.8万辆，同比+54%，较上月同期+17%，周度乘用车市场新能源零售渗透率57.9%。
投资建议：特斯拉发布平价版车型，有望拉动全球市场销量，建议关注特斯拉核心供应商，维持行业“推荐”评级。个股方面，建议关注：（1）处于强势新品周期的车企长城汽车，赛力斯，上汽集团和小鹏汽车-W等；（2）强势主机厂供应链+人形机器人/智驾等强势赛道标的隆盛科技，均胜电子，德赛西威，华阳集团，贝斯特，北特科技，三花智控，拓普集团，银轮股份，伯特利等；（3）商用车建议关注集中受益于行业景气度复苏的龙头潍柴动力，宇通客车等。
风险提示：宏观经济波动风险；相关政策不及预期；原材料价格波动风险；地缘政治风险；重点车型销量不及预期；智能驾驶进展不及预期；第三方数据误差风险；重点关注公司业绩不及预期。