汽车行业周报：智能汽车政策技术协同，机器人技术突破促落地提速

（以下内容从西南证券《汽车行业周报：智能汽车政策技术协同，机器人技术突破促落地提速》研报附件原文摘录）
投资要点
投资建议：9月1-21日，新能源乘用车零售119.1万辆，同比增长1%，环比增长8%；今年以来累计零售1595.5万辆，同比增长9%。9月1-21日，新能源乘用车零售69.7万辆，同比增长10%，环比增长11%，渗透率58.8%；累计零售826.7万辆，同比增长24%。智能汽车领域，9月23日工信部明确编制产业规划、攻关核心技术并推进“车路云一体化”试点，叠加超3.5万公里测试道路与62.58%的L2级渗透率提供支撑，智界、斑马智行同期释放智驾与座舱创新成果，推动行业向规模化应用迈进；重卡方面，8月新能源重卡渗透率26.61%，受“金九”旺季、以旧换新等政策推动，9月销量有望破纪录，新能源商用车1-9月累计渗透率将进一步提升；机器人领域，谷歌发布GeminiRobotics1.5推动通用智能落地，国内上海工博会上工业机器人企业集中释放技术突破，助力行业向规模化落地迈进。建议重点关注：1）乘用车：建议关注加速推进智能化并加速出海的优质龙头车企；2）智能汽车：前期布局智能化领域，具备市场、技术、客户优势的零部件企业；3）机器人：建议关注在机器人领域持续技术迭代且有产能的零部件企业；4）重卡：建议关注非俄市场需求增长带来的机遇，重点关注优质龙头公司；5）两轮板块：电两轮头部/产品力强/智能化快速推进的品牌，大排量出海具有性价比优势的摩托车企业。
乘用车：9月1-21日乘用车零售119.1万辆，同比增长1%，环比增长8%；今年以来累计零售1595.5万辆，同比增长9%。相关标的：比亚迪（002594）、吉利汽车（0175.HK）、小鹏汽车（9868.HK）、理想汽车（2015.HK）、长安汽车（000625）、零跑汽车（9863.HK）。
新能源汽车：9月1-21日，新能源乘用车零售69.7万辆，同比增长10%，环比增长11%，渗透率58.8%；累计零售826.7万辆，同比增长24%。相关标的：比亚迪（002594）、吉利汽车（0175.HK）、新泉股份（603179）、星宇股份（601799）、多利科技（001311）、川环科技（300547）、无锡振华（605319）。
智能汽车：智能汽车方面，政策引导与技术落地形成协同推进态势，行业发展根基持续夯实。政策层面，9月23日工业和信息化部在2025世界智能网联汽车大会新闻发布会上明确，将抓紧编制新时期产业发展规划，聚焦车用人工智能、汽车操作系统等关键核心技术攻关，同时深入推进准入上路试点及20个“车路云一体化”试点城市建设，目前全国已开放测试道路超3.5万公里，1-7月L2级乘用车渗透率达62.58%，为技术落地提供政策与基建支撑。技术与应用层面，企业端密集释放创新成果：9月23日，智界全系开启OTA升级，推送华为ADS4.0辅助驾驶系统，通过WEWA架构优化实现变道流畅度提升40%、重刹率降低70%，新增“车位到车位2.0”“风险路段智能限速”等功能，同时升级座舱交互体验；9月26日云栖大会上，斑马智行联合高通、通义首发全模态端侧大模型实车方案Auto Omni，具备全模态感知与断网服务能力，已获头部车企定点，2026年将量产。整体来看，政策端的标准完善与基建布局为技术迭代铺路，企业端的智驾功能升级与座舱AI创新加速落地，二者形成合力推动行业从技术突破向规模化应用迈进，头部企业凭借技术与生态优势有望进一步巩固竞争地位。相关标的：1）整车：赛力斯（601127）、小鹏汽车（9868.HK）、理想汽车（2015.HK）；2）零部件：禾赛科技（HSAI.O）、速腾聚创（2498.HK）、地平线机器人（9660.HK）、黑芝麻智能（02533.HK）德赛西威（002920）、华阳集团（002906）、科博达（603786）、伯特利（603596）、保隆科技（603197）、耐世特（1316.HK）、中鼎股份（000887）、拓普集团（601689）、沪光股份（605333）、均胜电子（600699）。
重卡：根据第一商用车网数据显示，8月新能源重卡渗透率已达26.61%，受“金九”旺季、国三及国四货车以旧换新年底截止、明年新能源汽车购置税减免减半等政策推动，9月新能源重卡销量有望超过6月纪录，新能源商用车1-9月累计渗透率将在1-8月25.03%的基础上进一步上升。相关标的：潍柴动力（2338.HK/000338）、中国重汽（000951/3808.HK）、福田汽车（600166）。
机器人：机器人方面，国际上，谷歌DeepMind发布Gemini Robotics1.5双模型，以“大脑-身体”架构实现跨机器人技能迁移，推动通用智能落地。国内层面，2025上海工博会上，国内工业机器人企业集中释放技术突破成果，标志行业从技术探索迈向规模化落地关键期。相关标的：拓普集团（601689）、三花智控（002050）、爱柯迪（600933）、中鼎股份（000887）、精锻科技（300258）、福达股份（603166）、均胜电子（600699）、豪能股份（603809）、新坐标（603040）。
风险提示：政策波动风险、原材料价格上涨风险、终端需求不及预期风险等。