建筑材料行业周报：建材行业稳增长方案出台，积极布局建材机会

（以下内容从开源证券《建筑材料行业周报：建材行业稳增长方案出台，积极布局建材机会》研报附件原文摘录）
建材行业稳增长方案出台，积极布局建材机会
近日，工业和信息化部等六部门联合印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，为行业未来两年的发展定调。该方案核心在于“稳增长”与“促转型”并举，明确以严禁新增水泥、玻璃等过剩产能为基础，着力构建现代化产业体系。其关键目标包括：到2026年，绿色建材营业收入超过3000亿元，并培育以“零外购电、零碳排放”等为特征的“六零”示范工厂，引领产业高端化、绿色化、智能化转型。政策从供需两端协同发力，旨在通过强化行业管理、扩大有效投资、拓展绿色建材应用场景等系统性举措，推动建材行业迈向高质量发展新阶段。消费建材板块推荐：三棵树（渠道下沉，零售扩张）、东方雨虹（防水龙头，经营结构优化）、伟星新材（经营优质，零售业务占比高）、坚朗五金；受益标的：北新建材（石膏板龙头，多元化扩张涂料、防水板块业务）等。国家发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求到2025年底，水泥熟料产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰，水泥熟料单位产品综合能耗比2020年降低3.7%，预计会加快节能降碳与能用设备的迭代更新。水泥板块受益标的：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。“对等关税”有望利好在海外有生产基地的玻纤龙头择时提价，进而巩固玻纤盈利优势。玻纤板块推荐：中国巨石；受益标的：中材科技、长海股份、国际复材等。“一致性评价+集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升，药用玻璃板块推荐：力诺药包、山东药玻。
本周（2025年9月22日至9月26日）建筑材料指数下跌2.11%，沪深300指数上涨1.07%，建筑材料指数跑输沪深300指数3.18pct。近三个月来，沪深300指数上涨13.80%，建筑材料指数上涨10.96%，建材板块跑输沪深300指数2.84pct。近一年来，沪深300指数上涨6.91%，建筑材料指数上涨10.02%，建材板块跑赢沪深300指数3.11pct。
板块数据跟踪
水泥：截至9月26日，全国P.O42.5散装水泥平均价为287.55元/吨，环比上涨3.06%；水泥-煤炭价差为193.30元/吨，环比上涨3.89%；全国熟料库容比70.17%，环比上升5.06pct。
玻璃：截至9月26日，全国浮法玻璃现货均价为1283.80元/吨，环比上涨74.82元/吨，涨幅为6.19%；光伏玻璃均价为125.00元/重量箱，环比持平。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为14.08元/重量箱，环比上涨10.90%；浮法玻璃-纯碱-重油价差为10.53元/重量箱，环比上涨19.89%；浮法玻璃-纯碱-天然气价差为13.21元/重量箱，环比上涨16.29%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为74.34元/重量箱，环比上涨0.03%。
玻璃纤维：截至9月26日，无碱2400tex直接纱报3400-4000元/吨（个别厂报价较高），无碱2400texSMC纱报4400-5000元/吨，无碱2400tex喷射纱报5400-6500元/吨，无碱2400tex毡用合股纱报4400-5300元/吨，无碱2400tex板材纱报4600-5300元/吨，无碱2000tex热塑直接纱（普通级）报4100-4400元/吨。不同区域价格或有差异，实际成交存灵活空间。
消费建材：截至2025年9月26日，原油价格为72.09美元/桶，周环比上涨7.76%，较2025年年初下跌6.05%，同比下跌4.50%；沥青价格为4570元/吨，周环比持平，较2025年年初上涨2.93%，同比上涨4.58%；丙烯酸价格为6500元/吨，周环比下跌1.14%，较2025年年初下跌16.67%，同比上涨0.78%；钛白粉价格为13000元/吨，周环比下跌0.38%，较2025年年初下跌9.09%，同比下跌14.19%。
风险提示：房地产销售回暖进展不及预期风险；国内保交楼进展不及预期；房企流动性风险蔓延压力；基建落地进展不及预期风险。