装备制造行业周报（9月第3周）：硅片景气度有所改善

（以下内容从世纪证券《装备制造行业周报（9月第3周）：硅片景气度有所改善》研报附件原文摘录）
市场行情回顾：
上周5个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为+2.23%、+3.07%及+2.95%，在31个申万一级行业中排名分别为第5、2、4位；同期沪深300涨跌幅为-0.04%。
行业观点：
1)光伏：上周硅片景气度有所上行。上周硅片成交价格有所提升，主要是由于原材料报价不断攀升，同时订单数量增加，硅片环节的成本随之提高，市场需求也进一步增大。8月硅片排产从51.9GW上升至55.4GW，9月硅片排产环比有所增加。我们认为，下游电池片因需求良好而推升价格，进一步带动硅片走势，后续仍需观察原料价格以及下游传导情况。
2)储能：近期国内电芯价格有所上涨。方形磷酸铁锂储能电芯100Ah价格区间为每瓦时0.340-0.405元人民币，均价每瓦时0.373元人民币，相比半个月前上涨0.7%；314Ah价格区间为每瓦时0.258-0.340元人民币，均价每瓦时0.299元人民币，相比半个月前上涨0.5%。电芯提价受益于储能行业发展提速:国家发展改革委、国家能源局近期印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》，《方案》提出到2027年，新型储能基本实现规模化、市场化发展，技术创新水平和装备制造能力稳居全球前列，全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元。近期储能行业大型项目持续推进，拉动电芯订单增加，二三线厂商报价随之调涨。展望后市，以内蒙古为代表的大型项目虽已于六月底前陆续开工，预计将在十月底前全面完工并实现并网，从而在未来一两个月内对国内储能电芯需求形成阶段性支撑。
3)汽车：9月08-14日，全国乘用车市场日均零售同比微增，但较上月同期增长较快。据乘联会数据，9月08-14日，全国乘用车市场日均零售6.1万辆，同比去年9月同期增长1%，较上月同期增长15%。我们认为，在以旧换新等一系列促销优惠活动的加持下以及出口的快速增长，国内车市有望在9月份的传统旺季迎来快速发展，建议关注具备品牌和新车周期及规模效应的整车厂商。
4)风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。