金点策略晨报：港股跟随A股脚步上行

（以下内容从英大证券《金点策略晨报：港股跟随A股脚步上行》研报附件原文摘录）
【A股大势研判】
周三晨报提醒，预计后市A股大概率延续震荡上行态势。同时，近期晨报反复提醒，新能源赛道中具备核心技术储备的龙头企业仍可逢低关注。市场走势如我们预期，周三A股市场开盘后呈现震荡态势，盘中一度出现小幅回落，但随后在多元金融及人行机器人等板块的强势引领下，市场逐步走高。新能源赛道的某龙头近期也是大涨力挺创指。午后，深成指以及创业板指数再度刷新年内新高。另外，在A股保持强势的同时，此前表现相对落后的港股近期也迎来了明显的发力迹象。周三港股迎来了加速上涨行情，呈现出追赶A股的趋势。
展望后市，我们维持近期观点不变：预计后市A股大概率延续震荡上行态势。板块方面或难有特别明晰的主线。首先，虽然我们依旧看好科技板块。不过，连续上涨后，板块内部的可能出现分化；其次，新能源赛道仍可逢低关注。具备核心技术储备的龙头企业，有望同时享受估值修复与业绩增长的双重红利；第三，顺周期板块与高端制造领域，作为经济复苏的核心受益者，也有机会；第四，券商板块，受益于市场活跃度提升，经纪、两融业务直接获利；最后，近期低价股出现逆势突围的迹象。长期调整后的低价股已形成明确估值洼地，成为资金兼具避险与逐利诉求的优选。
操作上，采取不同的策略，踏准板块轮动节奏。一是对于基本面良好、行业前景明确的优质公司，持仓待涨；二是适当减少前期涨幅过大、估值过高的板块配置；三是可关注业绩确定性强的科技二线龙头、新能源、顺周期及券商板块在回调过程中出现的结构性机会；最后，控制仓位水平，保留机动资金，以便能够灵活应对。
研报内容
总量研究
【A股大势研判】
一、周三市场综述
周三晨报提醒，预计后市A股大概率延续震荡上行态势。板块方面或难有特别明晰的主线。首先，虽然我们依旧看好科技板块。不过，连续上涨后，板块内部的可能出现分化；其次，新能源赛道仍可逢低关注。
市场走势如我们预期，周三早盘，沪深三大指数集体低开，开盘后震荡上涨，三大股指半日收涨，深成指、创指涨超1%。盘面上看，光刻机板块早盘领涨，多元金融板块临近午盘拉升，人行机器人等概念持续强势，半导体芯片股震荡上扬，大消费板块集体调整。午后，三大指数偏强震荡。临近尾盘，三大指数红盘报收，创指涨幅超1.5%。盘面上看，风电设备板块拉涨。
全天看，行业方面，多元金融、风电设备、电子化学品、电机、光学光电子、消费电子等板块涨幅居前，贵金属、商业百货、旅游酒店、化肥、珠宝首饰等板块跌幅居前；概念股方面，MLCC、高宽带内存、柔性屏、麒麟电池、机器人执行器、人行机器人、光刻机等概念股涨幅居前，社区团购、预制菜、水产养殖、猪肉等概念股跌幅居前。
整体上，个股涨少跌多，市场情绪活跃，赚钱应良好，两市成交额23767亿元，截止收盘，上证指数报3876.34点，上涨14.47点，涨幅0.37%，总成交额10066.79亿；深证成指报13215.46点，上涨151.49点，涨幅1.16%，总成交额13700.67亿；创业板指报3147.35点，上涨60.31点，涨幅1.95%，总成交额6682.82亿；科创50指报1370.43点，上涨12.38点，涨幅0.91%，总成交额922.29亿。
二、周三盘面点评
一是风电设备板块大涨。周三风电设备、麒麟电池等新能源赛道股上涨。2022年至2024年新能源赛道调整较为充分，展望2025年下半年，从交易角度看，新能源赛道股仍有技术性反弹的需求；从基本面上看，全球持续推进实现“双碳”目标，锂电、光伏、风电、储能的需求依然持续。此前工信部发布《2025年汽车标准化工作要点》，在前瞻布局前沿领域标准研究中提到，推动制定及发布车用人工智能、固态电池、电动汽车换电等标准子体系，加快全固态电池、动力电池在役检测、动力电池标识标签等标准研制。最后，去年7月政治局会议提到防止“内卷式”恶性竞争后，光伏供给侧改革相关政策陆续出台。后续光伏供给侧改革力度有望进一步加大，且或将蔓延至其他行业。综上所述，2025年下半年新能源赛道仍值得逢低关注（7月18日，我们发布的下半年A股市场投资策略报告中，提醒新能源赛道的逢低关注机会，之后晨报中也经常提醒，从之后的市场的表现看，符合我们预判。展望后市，我们观点不变，仍可逢低关注）。
二是机器人行业大涨。周一机器人执行器、人行机器人概念股活跃，周二人行机器人、机器人执行器概念股大涨，周三人行机器人、机器人执行器概念股大涨。2025年1月7日，年度策略报告推荐机器人行业的时候，正好是个相对低点。人行机器人概念板块自1月7日以来至阶段性高点的涨幅60%左右，机器人执行器概念板块自1月7日以来至阶段性高点的涨幅超60%，机器人行业自1月7日以来至阶段性高点的涨幅超30%。不过，短期涨幅过大，3月初，我们反复提醒投资者后市注意节奏，3月中下旬及4月初，机器人行业出现大幅回调，也在预期之中。经过调整之后，机器人行业是值得长期配置的方向，4月份二季度策略报告提醒逢低关注，之后机器人行业再度缓慢上行。展望2025年下半年，仍可逢低关注。理由如下：一是行业内生增长动能强劲，全球工业机器人装机量增长较快；二是政策层面积极支持，“十四五”规划机器人行业年均营收增速超20%，已成为国家政策重点支持领域。工业机器人行业在政策大力扶持叠加产业内生增长驱动强劲的背景下有望迎来快速发展；三是人形机器人被认为是AI应用落地的重要载体之一。大模型问世是人工智能发展的分水岭，未来会有一段较长的发展红利期。2025年人形机器人行业有望进入量产阶段，获得头部厂商定点和技术认可的企业有望取得超额表现；四是今年政府工作报告强调“科技自立自强”与“扩大内需”双轮驱动。大力发展智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备（7月18日，我们发布的下半年A股市场投资策略报告中，把机器人行业排在行业配置的第二位，从之后的市场的表现看，符合我们预判。连续上涨后，我们提醒，逢低关注，不追高）。
三、后市大势研判
周三晨报提醒，预计后市A股大概率延续震荡上行态势。同时，近期晨报反复提醒，新能源赛道中具备核心技术储备的龙头企业仍可逢低关注。市场走势如我们预期，周三A股市场开盘后呈现震荡态势，盘中一度出现小幅回落，但随后在多元金融及人行机器人等板块的强势引领下，市场逐步走高。新能源赛道的某龙头近期也是大涨力挺创指。午后，深成指以及创业板指数再度刷新年内新高。另外，在A股保持强势的同时，此前表现相对落后的港股近期也迎来了明显的发力迹象。周三港股迎来了加速上涨行情，呈现出追赶A股的趋势。
展望后市，我们维持近期观点不变：预计后市A股大概率延续震荡上行态势。板块方面或难有特别明晰的主线。首先，虽然我们依旧看好科技板块。不过，连续上涨后，板块内部的可能出现分化；其次，新能源赛道仍可逢低关注。具备核心技术储备的龙头企业，有望同时享受估值修复与业绩增长的双重红利；第三，顺周期板块与高端制造领域，作为经济复苏的核心受益者，也有机会；第四，券商板块，受益于市场活跃度提升，经纪、两融业务直接获利；最后，近期低价股出现逆势突围的迹象。长期调整后的低价股已形成明确估值洼地，成为资金兼具避险与逐利诉求的优选。
操作上，采取不同的策略，踏准板块轮动节奏。一是对于基本面良好、行业前景明确的优质公司，持仓待涨；二是适当减少前期涨幅过大、估值过高的板块配置；三是可关注业绩确定性强的科技二线龙头、新能源、顺周期及券商板块在回调过程中出现的结构性机会；最后，控制仓位水平，保留机动资金，以便能够灵活应对。
【晨早参考短信】
周三晨报提醒，预计后市A股大概率延续震荡上行态势。同时，近期晨报反复提醒，新能源赛道中具备核心技术储备的龙头企业仍可逢低关注。市场走势如我们预期，周三A股市场开盘后呈现震荡态势，盘中一度出现小幅回落，但随后在多元金融及人行机器人等板块的强势引领下，市场逐步走高。新能源赛道的某龙头近期也是大涨力挺创指。午后，深成指以及创业板指数再度刷新年内新高。另外，在A股保持强势的同时，此前表现相对落后的港股近期也迎来了明显的发力迹象。周三港股迎来了加速上涨行情，呈现出追赶A股的趋势。展望后市，我们维持近期观点不变：预计后市A股大概率延续震荡上行态势。
风险提示：股市有风险，投资需谨慎。本短信不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。